Can you help me understand this Law question?
Identify and discuss one defense to contract formation that can be utilized in court?$IBQUFS
#VTJOFTT &UIJDT
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
“T IJSJOH DPPSEJOBUPS GPS )FOOFTTFZ /FUXPSLJOH 4PMVUJPOT *OD )FOOFTTFZ “OESFB
5FNQMFUPO LOFX UIBU IFS QPTJUJPO XBT PG VUNPTU JNQPSUBODF UP IFS DPNQBOZ JO UFSNT PG
IJSJOH DBOEJEBUFT XIP XFSF XFMM RVBMJGJFE BOE XIP XPVME CFTU DPOUSJCVUF UP UIF DPNQBOZǢT
PWFSBMM TVDDFTT 0O IFS EFTL XBT UIF FNQMPZNFOU BQQMJDBUJPO BOE SFTVNF PG 5JNPUIZ
$BSSBXBZ “OESFB IBE KVTU GJOJTIFE IFS JOUFSWJFX PG 5JNPUIZ XIP XBT UIF MBTU JO B MPOH MJOF
PG JOUFSWJFXFFT XIP IBE BQQMJFE GPS BO FOUSZ MFWFM JOGPSNBUJPO UFDIOPMPHZ *5 QPTJUJPO BU
)FOOFTTFZ )FOOFTTFZ POMZ IBE POF PQFOJOH BWBJMBCMF %VSJOH 5JNPUIZǢT JOUFSWJFX UIF
DBOEJEBUF SFWFBMFE UIBU TFWFO ZFBST BHP IF IBE CFFO USJFE BOE DPOWJDUFE JO GFEFSBM DPVSU
GPS TFMMJOH B TJHOJGJDBOU BNPVOU PG DPDBJOF 5JNPUIZ IBE BMTP SFWFBMFE UIF DPOWJDUJPO PO IJT
FNQMPZNFOU BQQMJDBUJPO 5JNPUIZ XFOU UP HSFBU MFOHUIT UP FYQMBJO UP “OESFB UIBU IF
TJODFSFMZ SFHSFUUFE UIF JOEJTDSFUJPOT PG IJT ZPVUI BOE UIBU IF IBE TQFOU UIF MBTU TFWFO
ZFBST PG IJT MJGF ǥQBZJOH QFOBODF Ǧ BOE SFGPSNJOH IJT MJGF “GUFS TFSWJOH UISFF ZFBST JO
GFEFSBM QFOJUFOUJBSZ 5JNPUIZ IBE FBSOFE IJT CBDIFMPSǢT EFHSFF JO *OGPSNBUJPO 5FDIOPMPHZ
HSBEVBUJOH XJUI IPOPST
5JNPUIZǢT JOUFSWJFX IBE HPOF WFSZ XFMM *O GBDU “OESFB GFMU UIBU JO UFSNT PG IJT QFSTPOBMJUZ
BOE FEVDBUJPO IF XBT UIF CFTU ǥGJUǦ GPS UIF QPTJUJPO “OESFB XBT PCWJPVTMZ DPODFSOFE BCPVU
5JNPUIZǢT DSJNJOBM CBDLHSPVOE CVU TIF XBT BMTP DPODFSOFE BCPVU UIF ZPVOH NBO TIPVME IF
OPU GJOE BO FNQMPZNFOU PQQPSUVOJUZ BGUFS HSBEVBUJOH GSPN DPMMFHF 8JUIPVU B MFHJUJNBUF
FNQMPZNFOU PQUJPO XPVME 5JNPUIZ SFWFSU CBDL UP IJT ǥDSJNJOBM XBZT
%PFT “OESFB 5FNQMFUPO BOE )FOOFTTFZ /FUXPSLJOH 4PMVUJPOT *OD IBWF BO FUIJDBM
PCMJHBUJPO UP IJSF 5JNPUIZ $BSSBXBZ 4IPVME “OESFBǢT ǥIJSFǦ EFDJTJPO CF CBTFE FYDMVTJWFMZ
PO 5JNPUIZǢT RVBMJGJDBUJPOT GPS UIF KPC 8IZ PS XIZ OPU
$IBQUFS &UIJDBM %JMFNNB
8IBU JT UIF CFTU TPVSDF GPS FUIJDBM CVTJOFTT QSBDUJDFT 5IF
JOEJWJEVBM FNQMPZFF PS UIF CVTJOFTT PSHBOJ[BUJPO JUTFMG 5P
XIBU FYUFOU TIPVME JOEJWJEVBM FNQMPZFFT CF BMMPXFE UP MFOE
JOQVU JO UIF DSFBUJPO PG B DPEF PG FUIJDT GPS B CVTJOFTT
PSHBOJ[BUJPO *O UIF FWFOU UIBU BO JOEJWJEVBM FNQMPZFFǢT
FUIJDBM TUBOEBSET EJGGFS GSPN IJT IFS FNQMPZFSǢT DPEF PG
FUIJDT XIBU DBO TIPVME CF EPOF UP SFTPMWF UIPTF EJGGFSFODFT
#VTJOFTT &UIJDT BOE 4PDJBM
3FTQPOTJCJMJUZ
&UIJDT 5IF TUVEZ BOE QSBDUJDF PG EFDJTJPOT BCPVU XIBU
JT HPPE PS SJHIU
Ɍ #VTJOFTT &UIJDT 5IF BQQMJDBUJPO PG FUIJDT UP UIF
QSPCMFNT BOE PQQPSUVOJUJFT FYQFSJFODFE CZ
CVTJOFTTQFPQMF
Ɍ &UIJDBM %JMFNNB ” QSPCMFN BCPVU XIBU B GJSN TIPVME
EP GPS XIJDI OP DMFBS SJHIU EFDJTJPO JT BWBJMBCMF
Ɍ 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ PG #VTJOFTT &YQFDUBUJPOT UIBU UIF
DPNNVOJUZ JNQPTFT PO GJSNT EPJOH CVTJOFTT JOTJEF JUT
CPSEFST
Ɍ
5IF ǥ81)Ǧ 1SPDFTT PG &UIJDBM %FDJTJPO
.BLJOH 8Ǟ8)0 4UBLFIPMEFST
$POTVNFST
Ɍ 0XOFST PS *OWFTUPST
Ɍ .BOBHFNFOU
Ɍ &NQMPZFFT
Ɍ $PNNVOJUZ
Ɍ ‘VUVSF (FOFSBUJPOT
Ɍ
5IF ǥ81)Ǧ 1SPDFTT PG &UIJDBM %FDJTJPO
.BLJOH 1Ǟ163104& 7BMVFT
‘SFFEPN
Ɍ 4FDVSJUZ
Ɍ +VTUJDF
Ɍ &GGJDJFODZ
Ɍ
1SJNBSZ 7BMVFT BOE #VTJOFTT &UIJDT
‘SFFEPN
5P BDU XJUIPVU SFTUSJDUJPO GSPN SVMFT JNQPTFE CZ
PUIFST
Ɍ 5P QPTTFTT UIF DBQBDJUZ PS SFTPVSDFT UP BDU BT
POF XJTIFT
Ɍ 5P FTDBQF UIF DBSFT BOE EFNBOET PG UIJT XPSME
FOUJSFMZ
Ɍ
1SJNBSZ 7BMVFT BOE #VTJOFTT &UIJDT
4FDVSJUZ
5P QPTTFTT B MBSHF FOPVHI TVQQMZ PG HPPET BOE
TFSWJDFT UP NFFU CBTJD OFFET
Ɍ 5P CF TBGF GSPN UIPTF XJTIJOH UP JOUFSGFSF XJUI
ZPVS QSPQFSUZ SJHIUT
Ɍ 5P BDIJFWF UIF QTZDIPMPHJDBM DPOEJUJPO PG TFMG
DPOGJEFODF UP TVDI BO FYUFOU UIBU SJTLT BSF
XFMDPNF
Ɍ
1SJNBSZ 7BMVFT BOE #VTJOFTT &UIJDT
+VTUJDF
5P SFDFJWF UIF QSPEVDUT PG ZPVS MBCPS
Ɍ 5P USFBU BMM IVNBOT JEFOUJDBMMZ SFHBSEMFTT PG
SBDF DMBTT HFOEFS BHF BOE TFYVBM QSFGFSFODFT
Ɍ 5P QSPWJEF SFTPVSDFT JO QSPQPSUJPO UP OFFE
Ɍ 5P QPTTFTT BOZUIJOH UIBU TPNFPOF FMTF JT XJMMJOH
UP HSBOU ZPV
Ɍ
1SJNBSZ 7BMVFT BOE #VTJOFTT &UIJDT
&GGJDJFODZ
5P NBYJNJ[F UIF BNPVOU PG XFBMUI JO TPDJFUZ
Ɍ 5P HFU UIF NPTU GSPN B QBSUJDVMBS PVUQVU
Ɍ 5P NJOJNJ[F DPTUT
Ɍ
5IF ǥ81)Ǧ 1SPDFTT PG &UIJDBM %FDJTJPO
.BLJOH )Ǟ)08 (VJEFMJOFT
1VCMJD %JTDMPTVSF
Ɍ 6OJWFSTBMJ[BUJPO
Ɍ (PMEFO 3VMF
Ɍ
$IBQUFS
5IF 6 4 -FHBM 4ZTUFN
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
0GGJDFS #SJBO 1FSLJOT XBT IBWJOH B EJGGJDVMU .POEBZ NPSOJOH ‘PS UIF QBTU UISFF IPVST IF XBT SFTQPOTJCMF GPS
ǥTFSWJOH QSPDFTTǦ JO UISFF DJWJM DBTFT #U %JCRVGT KPFKECVGU UGTXKEG QH RTQEGUU KU VJG RTQEGFWTG D[ YJKEJ EQWTVU
RTGUGPV NKVKICVKQP FQEWOGPVU VQ FGHGPFCPVU 6JQUG FQEWOGPVU V[RKECNN[ EQPUKUV QH C EQORNCKPV YJKEJ URGEKHKGU VJG HCEVWCN
CPF NGICN DCUKU HQT VJG NCYUWKV CPF VJG TGNKGH VJG RNCKPVKHH UGGMU CPF C UWOOQPU C EQWTV QTFGT VJCV PQVKHKGU VJG FGHGPFCPV QH
VJG NCYUWKV CPF GZRNCKPU JQY CPF YJGP VQ TGURQPF VQ VJG EQORNCKPV ‘PS UIF GJSTU DJWJM DBTF .FSSJXFUIFS W “MTUPUU
0GGJDFS 1FSLJOT BUUFNQUFE UP TFSWF UIF EFGFOEBOU )BSSZ “MTUPUU BU IJT IPNF CVU OP POF BQQFBSFE UP CF UIFSF ‘PS
UIF TFDPOE DJWJM DBTF 4FUMJGG W 4BOEFST UIF QFSTPO BOTXFSJOH UIF EPPS DMBJNFE UIF EFGFOEBOU .BSTIBMM 4BOEFST EJE
OPU MJWF UIFSF BOE UIBU IF EJE OPU FWFO LOPX XIP .BSTIBMM 4BOEFST XBT -FBWJOH UIF QSFNJTFT 0GGJDFS 1FSLJOT
TVSNJTFE UIBU UIF SFTJEFOUJBM BEESFTT JOEJDBUFE PO UIF TVNNPOT XBT JODPSSFDU &JUIFS UIBU PS UIF QFSTPO XIP
BOTXFSFE UIF EPPS XBT MZJOH
‘PS IJT UIJSE BUUFNQU BU TFSWJDF PG QSPDFTT UIBU NPSOJOH JO B MBXTVJU DBQUJPOFE +BDLTPO W (SBWFT 0GGJDFS 1FSLJOT
ESPWF UP UIF IPNF PG -BUJDJB . (SBWFT BU .BHOPMJB 4USFFU 0GGJDFS 1FSLJOT LOPDLFE PO UIF EPPS PG UIF
EJMBQJEBUFE IPVTF BOE BMUIPVHI OP POF BOTXFSFE UIF EPPS B TFDPOE TUPSZ XJOEPX PQFOFE BMNPTU JNNFEJBUFMZ ”
GFNBMF JO UIF IPVTF MPPLFE EPXO GSPN IFS TFDPOE TUPSZ WBOUBHF QPJOU BOE QPJOUFEMZ BTLFE 0GGJDFS 1FSLJOT ǥ8IBU
EP ZPV XBOU Ǧ 0GGJDFS 1FSLJOT SFTQPOEFE XJUI B RVFTUJPO ǥ”SF ZPV -BUJDJB (SBWFT Ǧ UP XIJDI UIF XPNBO
SFTQPOEFE ǥ:FBI 8IBUǢT JU UP ZPV Ǧ
0GGJDFS 1FSLJOT BTLFE UIF OPU TP QPMJUF PDDVQBOU UP PQFO UIF EPPS UP XIJDI TIF SFTQPOEFE ǥ* BJOǢU DPNJOǢ EPXO
UIFSF BOE JG ZPV BJOǢU HPU B XBSSBOU ZPV BJOǢU DPNJOǢ JO Ǧ ‘SVTUSBUFE 0GGJDFS 1FSLJOT SFQMJFE ǥ8FMM * IBWF DJWJM
QBQFST UP TFSWF ZPV NBǢBN BOE JG ZPV XPOǢU DPNF EPXO UP HFU UIFN *ǢN HPJOH UP QVU UIFN JO ZPVS NBJMCPY Ǧ 5IF
SFTQPOTF XBT ǥ* BJOǢU DPNJOǢ UP UIF EPPS Ǧ
0GGJDFS 1FSLJOT JNNFEJBUFMZ QSPDFFEFE UP UIF NBJMCPY BOE QVU UIF DPNQMBJOU BOE TVNNPOT JO UIF NBUUFS PG
+BDLTPO W (SBWFT JO UIF CPY 5IF BEESFTT PO UIF NBJMCPY JOEJDBUFE .BHOPMJB 4USFFU *O IJT OPUFT 0GGJDFS
(SBWFT XSPUF UIBU UIF EFGFOEBOU -BUJDJB (SBWFT IBE CFFO TFSWFE XJUI QSPDFTT PO .POEBZ 4FQUFNCFS BU
B N “T IF FOUFSFE IJT QBUSPM DBS 0GGJDFS 1FSLJOT MPPLFE CBDLFE BU UIF TFDPOE TUPSZ XJOEPX GSPN XIJDI IF
IBE SFDFJWFE IJT JNQPMJUF HSFFUJOH 5IF XPNBO IBE TJODF DMPTFE UIF XJOEPX BOE XBT XBUDIJOH IJT FWFSZ NPWF
%JE 0GGJDFS 1FSLJOT FGGFDUJWFMZ TFSWF QSPDFTT PO UIF EFGFOEBOU -BUJDJB (SBWFT 8IZ PS XIZ OPU
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
%FGFOEBOU 8PPETPO JT BO “GSJDBO “NFSJDBO NBMF BDDVTFE PG NVSEFSJOH B XIJUF
GFNBMF JO BO BQBSUNFOU CVSHMBSZ %VSJOH UIF KVSZ TFMFDUJPO QSPDFTT 1SPTFDVUPS
‘PSCFT FYFSDJTFT POMZ UXP QFSFNQUPSZ DIBMMFOHFT FYDVTJOH GSPN TFSWJDF UIF POMZ
UXP “GSJDBO “NFSJDBOT JO UIF KVSZ “O BMM XIJUF KVSZ JT FWFOUVBMMZ FNQBOFMMFE BOE
%FGFOEBOU 8PPETPO JT DPOWJDUFE PG GJSTU EFHSFF NVSEFS XJUI MJGF JNQSJTPONFOU
JNQPTFE BT QVOJTINFOU
“GUFS UIF KVSZ WFSEJDU JT BOOPVODFE 1SPTFDVUPS ‘PSCFT JT RVFTUJPOFE CZ UIF MPDBM
NFEJB DPODFSOJOH IJT FYFSDJTF PG UIF QFSFNQUPSZ DIBMMFOHFT 1SPTFDVUPS ‘PSCFT
FYQMBJOT UIBU SBDF XBT OPU B GBDUPS JO IJT EFDJTJPO CVU UIBU UIF UXP QPUFOUJBM KVSPST
XFSF FYDVTFE ǥCFDBVTF UIFZ IBWF GBDJBM IBJS BOE BT B NBUUFS PG QSBDUJDF * EP OPU
XBOU JOEJWJEVBMT XJUI GBDJBM IBJS TFSWJOH PO NZ KVSZ Ǧ ‘VSUIFS 1SPTFDVUPS ‘PSCFT
TUBUFT ǥ* DBUFHPSJDBMMZ EFOZ UIBU SBDF QMBZFE BOZ GBDUPS XIBUTPFWFS JO UIF KVSZ
TFMFDUJPO QSPDFTT Ǧ
0O BQQFBM TIPVME UIF BQQFMMBUF DPVSU EFFN 1SPTFDVUPS ‘PSCFTǢ BDUJPOT
SFWFSTJCMF FSSPS BOE SFNBOE UIF DBTF UP UIF USJBM DPVSU MFWFM UP CF SFUSJFE WBDBUF
OVMMJGZ UIF KVSZ WFSEJDU BOE EJTNJTT UIF DIBSHFT BHBJOTU %FGFOEBOU 8PPETPO PS
BMMPX UIF DPOWJDUJPO UP TUBOE 4IPVME QSPTFDVUPST CF BMMPXFE UP DPOTJEFS SBDF BT
B GBDUPS JO UIF KVSZ TFMFDUJPO QSPDFTT (FOEFS “HF
5ZQFT PG +VSJTEJDUJPO
Ɍ
0SJHJOBM +VSJTEJDUJPO
5IF QPXFS UP IFBS BOE
EFDJEF DBTFT XIFO UIFZ
GJSTU FOUFS UIF MFHBM
TZTUFN
Ɍ
“QQFMMBUF +VSJTEJDUJPO
5IF QPXFS UP SFWJFX
QSFWJPVT KVEJDJBM
EFDJTJPOT UP EFUFSNJOF
XIFUIFS USJBM DPVSUT FSSFE
JO UIFJS EFDJTJPOT
5ZQFT PG +VSJTEJDUJPO
Ɍ
*O QFSTPOBN KVSJTEJDUJPO Ɍ 4VCKFDU NBUUFS
5IF QPXFS UP SFOEFS B
KVSJTEJDUJPO 5IF QPXFS
EFDJTJPO BGGFDUJOH UIF
UP IFBS DFSUBJO LJOET PG
SJHIUT PG UIF TQFDJGJD
DBTFT
QFSTPOT CFGPSF UIF DPVSU
4VCKFDU .BUUFS +VSJTEJDUJPO
&YDMVTJWF ‘FEFSBM +VSJTEJDUJPO
“ENJSBMUZ DBTFT
Ɍ #BOLSVQUDZ DBTFT
Ɍ ‘FEFSBM DSJNJOBM QSPTFDVUJPOT
Ɍ $BTFT JO XIJDI POF TUBUF TVFT BOPUIFS TUBUF
Ɍ $MBJNT BHBJOTU UIF 6OJUFE 4UBUFT
Ɍ ‘FEFSBM QBUFOU USBEFNBSL BOE DPQZSJHIU DMBJNT
Ɍ 0UIFS DMBJNT JOWPMWJOH GFEFSBM TUBUVUFT UIBU TQFDJGZ
FYDMVTJWF GFEFSBM KVSJTEJDUJPO
Ɍ
4VCKFDU .BUUFS +VSJTEJDUJPO $PODVSSFOU
‘FEFSBM BOE 4UBUF +VSJTEJDUJPO
‘FEFSBM RVFTUJPO DBTFT
Ɍ %JWFSTJUZ PG DJUJ[FOTIJQ DBTFT
Ɍ
4VCKFDU .BUUFS +VSJTEJDUJPO 4UBUF
+VSJTEJDUJPO
Ɍ
“MM DBTFT OPU GBMMJOH VOEFS &YDMVTJWF ‘FEFSBM
+VSJTEJDUJPO
5IF ‘FEFSBM $PVSU 4ZTUFN
5IF 6OJUFE 4UBUFT 4VQSFNF $PVSU
Ɍ *OUFSNFEJBUF $PVSUT PG “QQFBM
Ɍ ‘FEFSBM 5SJBM $PVSUT 6 4 %JTUSJDU $PVSUT
Ɍ
4UBUF $PVSU 4ZTUFNT
4UBUF 4VQSFNF $PVSUT
Ɍ *OUFSNFEJBUF $PVSUT PG “QQFBM
Ɍ 4UBUF 5SJBM $PVSUT
Ɍ
5ISFTIPME 3FRVJSFNFOUT GPS
-JUJHBUJPO
4UBOEJOH UP TVF
Ɍ $BTF PS $POUSPWFSTZ +VTUJDJBCMF $POUSPWFSTZ
Ɍ 3JQFOFTT
Ɍ
4UFQT JO $JWJM -JUJHBUJPO
5IF 1SFUSJBM 4UBHF
*OGPSNBM /FHPUJBUJPOT
Ɍ 1MFBEJOHT
Ɍ 4FSWJDF PG 1SPDFTT
Ɍ %FGFOEBOUǠT 3FTQPOTF
Ɍ 1SFUSJBM .PUJPOT
Ɍ %JTDPWFSZ
Ɍ 1SFUSJBM $POGFSFODF
Ɍ
4UFQT JO $JWJM -JUJHBUJPO
5IF 5SJBM
+VSZ 4FMFDUJPO
Ɍ 0QFOJOH 4UBUFNFOUT
Ɍ &YBNJOBUJPO PG 8JUOFTTFT BOE 1SFTFOUBUJPO PG
&WJEFODF
Ɍ $MPTJOH “SHVNFOUT
Ɍ +VSZ *OTUSVDUJPOT
Ɍ
4UFQT JO $JWJM -JUJHBUJPO
1PTU 5SJBM .PUJPOT
.PUJPO ‘PS +VEHNFOU *O “DDPSEBODF 8JUI
7FSEJDU
Ɍ .PUJPO ‘PS +VEHNFOU /PUXJUITUBOEJOH 7FSEJDU
Ɍ .PUJPO ‘PS /FX 5SJBM
Ɍ
4UFQT JO $JWJM
-JUJHBUJPO
“QQFMMBUF 1SPDFEVSF
“QQFMMBUF $PVSU %FDJTJPO .BLJOH
1PXFST
“GGJSNBUJPO
Ɍ .PEJGJDBUJPO
Ɍ 3FWFSTBM
Ɍ 3FNBOE
Ɍ
$IBQUFS
*OUSPEVDUJPO UP
$POUSBDUT
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
;TB ;TB )JMUPO B XFBMUIZ TPDJBMJUF MJWJOH JO #FWFSMZ )JMMT XBT GSBOUJD )FS CFTU GSJFOE JO UIF
XPSME XBT IFS QFU QPPEMF $BCPPEMFT BOE $BCPPEMFT IBE CFFO NJTTJOH GPS UISFF EBZT
)BWJOH TFBSDIFE IFS FTUBUF FYIBVTUJWFMZ ;TB ;TB EFDJEFE UIBU IFS OFYU CFTU PQUJPO XBT UP
QPTU B SFXBSE GPS IFS CFMPWFE $BCPPEMFT
;TB ;TB DBSFGVMMZ QSFQBSFE B QPTUFS BEWFSUJTJOH B SFXBSE GPS UIF SFUVSO PG IFS QFU 5IF
IFBEJOH PG UIF QPTUFS FYDMBJNFE ǥ1MFBTF GJOE $BCPPEMFTǞ3FXBSE Ǧ #FMPX UIF
IFBEJOH XBT B DPMPS ǥHMBNPVS TIPUǦ PG UIF BOJNBM BOE ;TB ;TBǢT DPOUBDU JOGPSNBUJPO
JODMVEJOH IFS BEESFTT BOE DFMM QIPOF OVNCFS “GUFS TPMJDJUJOH UIF BTTJTUBODF PG IFS CVUMFS IFS
NBJE BOE IFS CFTU GSJFOE &WB 3JUDIJF ;TB ;TB EJTQMBZFE BOE EJTUSJCVUFE POF UIPVTBOE PG UIF
QPTUFST UISPVHIPVU UIF HSFBUFS #FWFSMZ )JMMT NFUSPQPMJUBO BSFB
-BUFS JO UIF XFFL %BOF ǥ#VMMEPHǦ 4IFQQBSE TIPXFE VQ BU ;TB ;TBǢT GSPOU EPPS 8IFO TIF
BOTXFSFE UIF EPPS DIJNF %BOF TBJE ǥ* BN QMFBTFE UP NFFU ZPV .T )JMUPO * TBX ZPVS BE
GPS UIF SFUVSO PG ZPVS MPTU QPPEMF BOE * BN ZPVS NBO * XJMM GJOE IJN .T )JMUPO BOE MFU NF
TBZ JO BEWBODF UIBU * SFBMMZ BQQSFDJBUF UIF CPVOUZ VN SFXBSE NPOFZ Ǧ
*T UIFSF B DPOUSBDU CFUXFFO %BOF ǥ#VMMEPHǦ 4IFQQBSE BOE ;TB ;TB )JMUPO
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
$BSUFS .PSMFZ BOE &SFOB &SJDLTPO MJWF TJEF CZ TJEF JO UPXO IPNFT KPJOFE UPHFUIFS CZ B TIBSFE XBMM #PUI
SFTJEFODFT BSF JO OFFE PG OFX FYUFSJPS QBJOU 0O .POEBZ .PSMFZ DBMMT B QBJOUFS 5PN 4J[FNPSF IBWJOH
TFMFDUFE IJT OBNF GSPN UIF DMBTTJGJFE TFDUJPO PG UIF QIPOF EJSFDUPSZ .PSMFZ EFTDSJCFT IJT BEESFTT UIF
QIZTJDBM EJNFOTJPOT BOE TUSVDUVSF PG IJT IPNF BOE IF BHSFFT XJUI 4J[FNPSF UIBU UIF XPSL XJMM CF
QFSGPSNFE UIBU ‘SJEBZ 4J[FNPSF FTUJNBUFT UIBU XJUI IJT DSFX PG GJWF BOE HJWFO UIF SFMBUJWFMZ TNBMM TJ[F PG
UIF IPNF UIF XPSL XJMM POMZ UBLF POF EBZ UP DPNQMFUF .PSMFZ BEWJTFT UIBU BMUIPVHI IF XJMM IBWF UP XPSL B
GPVSUFFO IPVS EBZ PO ‘SJEBZ IF XPVME MJLF UP IBWF UIF XPSL DPNQMFUFE JO IJT BCTFODF *O QBTTJOH
DPOWFSTBUJPO XJUI IJT OFJHICPS &SJDLTPO .PSMFZ BEWJTFT IFS PG IJT ǥIPNF JNQSPWFNFOUǦ QMBOT
&BSMZ ‘SJEBZ NPSOJOH 4J[FNPSF BOE IJT UFBN BSSJWF BU UIF BEESFTT CVU CZ NJTUBLF UIFZ CFHJO XPSL PO
&SJDLTPOǢT TJEF PG CVJMEJOH “MUIPVHI &SFOB JT IPNF TIF EPFT OPU PCKFDU UP UIF XPSL OPS EPFT TIF JOGPSN
4J[FNPSF BOE IJT DSFX PG UIF NJTUBLF .JEXBZ UISPVHI UIF EBZ TIF PGGFST UIFN GSFTI TRVFF[FE MFNPOBEF
BOE IBN TBOEXJDIFT BOE UIFZ IFBSUJMZ BDDFQU
6QPO DPNQMFUJPO PG UIF XPSL BU Q N ‘SJEBZ FWFOJOH 4J[FNPSF LOPDLT PO &SFOBǢT EPPS BOE BTLT JG
ǥUIF NBO PG UIF IPNFǦ JT QSFTFOU UIBU IF XPVME MJLF .PSMFZ UP SFWJFX UIF XPSL BOE QBZ UIF BHSFFE VQPO
QSJDF GPS UIF XPSL &SFOB DIVDLMFT BOE ǥCSFBLT UIF OFXTǦ UIBU UIF QBJOUJOH DSFX IBT NBEF B NJTUBLF POF
UP IFS CFOFGJU &SJDLTPO QSPDMBJNT ǥ* EP OPU PXF ZPV POF EJNF CFDBVTF ZPV EP OPU IBWF B DPOUSBDU XJUI
NF * XJMM HJWF ZPV UFO NJOVUFT UP SFNPWF ZPVSTFMG BOE ZPVS NBUFSJBMT GSPN NZ QSPQFSUZ PS * XJMM DBMM UIF
QPMJDF Ǧ
%P &SJDLTPO BOE 4J[FNPSF IBWF B DPOUSBDU *G TP XIZ *G OPU BSF UIFSF BOZ PUIFS UIFPSJFT PG SFDPWFSZ
BWBJMBCMF UP 4J[FNPSF
$POUSBDU %FGJOJUJPO
” MFHBMMZ FOGPSDFBCMF BHSFFNFOU
&MFNFOUT 3FRVJSFE ‘PS $POUSBDU ‘PSNBUJPO
Ɍ
“HSFFNFOU 0GGFS BOE “DDFQUBODF
Ɍ
.VUVBM $POTJEFSBUJPO 7BMVF (JWFO #Z #PUI 1BSUJFT
Ɍ
-FHBM 1VSQPTF BOE 4VCKFDU .BUUFS 0CKFDU
Ɍ
-FHBM $BQBDJUZ “CJMJUZ UP 6OEFSTUBOE 5FSNT BOE /BUVSF PG
$POUSBDU MFHBM BCJMJUZ UP FOUFS JOUP CJOEJOH DPOUSBDU
%FGFOTFT UP &OGPSDFNFOU PG $POUSBDU
Ɍ
-BDL PG HFOVJOF BTTFOU GSBVE EVSFTT VOEVF JOGMVFODF
NJTSFQSFTFOUBUJPO
Ɍ
-BDL PG QSPQFS GPSN SFRVJSFNFOUT TUBUVUF PG GSBVET
XSJUJOH SFRVJSFNFOU
5IF 0CKFDUJWF 5IFPSZ PG $POUSBDUT
Ɍ
&YJTUFODF BOE JOUFSQSFUBUJPO PG DPOUSBDU CBTFE PO
PVUXBSE NBOJGFTUBUJPOT PG JOUFOU CZ QBSUJFT PCKFDUJWF
ǣSFBTPOBCMF QFSTPOǤ TUBOEBSE PG DPOUSBDU GPSNBUJPO
BOE JOUFSQSFUBUJPO
Ɍ
4VCKFDUJWF JOEJWJEVBM JOUFOU HFOFSBMMZ JSSFMFWBOU
4PVSDFT PG $POUSBDU -BX
Ɍ
4UBUF DPNNPO MBX
Ɍ
5IF 6OJGPSN $PNNFSDJBM $PEF “SUJDMF
Ɍ (PWFSOT DPOUSBDUT GPS UIF TBMF PG HPPET
$MBTTJGJDBUJPO PG $POUSBDUT
#JMBUFSBM PS 6OJMBUFSBM
Ɍ
ǣ#JMBUFSBMǤ $POUSBDU &YDIBOHF PG QSPNJTFT
Ɍ
ǣ6OJMBUFSBMǤ $POUSBDU 1SPNJTF JO SFUVSO GPS
QFSGPSNBODF PG BDU
$MBTTJGJDBUJPO PG $POUSBDUT
&YQSFTT PS *NQMJFE
Ɍ
ǣ&YQSFTTǤ $POUSBDU #BTFE PO XSJUUFO PS TQPLFO XPSET
Ɍ
ǣ*NQMJFEǤ $POUSBDU #BTFE PO DPOEVDU PS BDUJPOT
Ɍ
ǥ2VBTJ $POUSBDUǦ ǥ*NQMJFE JO MBXǦ DPOUSBDU *NQPTFE JO
DFSUBJO DBTFT UP BWPJE VOKVTU FOSJDINFOU FWFO JG BMM FMFNFOUT PG
DPOUSBDU GPSNBUJPO OPU TBUJTGJFE
$MBTTJGJDBUJPO PG $POUSBDUT
7BMJE 7PJE PS 7PJEBCMF
Ɍ
ǣ7BMJEǤ $POUSBDU “MM FMFNFOUT PG DPOUSBDU GPSNBUJPO TBUJTGJFE
Ɍ
ǣ7PJEǤ $POUSBDU *MMFHBM QVSQPTF TVCKFDU NBUUFS VOFOGPSDFBCMF
Ɍ
ǣ7PJEBCMFǤ $POUSBDU 0OF PS CPUI QBSUJFT DBO XJUIESBX GSPN
DPOUSBDU
$MBTTJGJDBUJPO PG $POUSBDUT
&YFDVUFE PS &YFDVUPSZ
Ɍ
ǣ&YFDVUFEǤ $POUSBDU “MM UFSNT PG DPOUSBDU GVMMZ QFSGPSNFE
Ɍ
ǣ&YFDVUPSZǤ $POUSBDU 4PNF EVUJFT VOEFS DPOUSBDU OPU
QFSGPSNFE CZ POF CPUI QBSUJFT
$MBTTJGJDBUJPO PG $POUSBDUT
‘PSNBM PS *OGPSNBM
Ɍ
ǥ’PSNBMǦ $POUSBDU .VTU NFFU TQFDJBM GPSN SFRVJSFNFOUT
Ɍ
Ɍ
&YBNQMFT $POUSBDUT VOEFS TFBM ǥSFDPHOJ[BODFT Ǧ MFUUFST PG DSFEJU
BOE OFHPUJBCMF JOTUSVNFOUT
ǥ*OGPSNBMǦ $POUSBDU /P GPSNBMJUJFT SFRVJSFE JO NBLJOH B ǥTJNQMFǦ
DPOUSBDU
*OUFSQSFUBUJPO PG $POUSBDUT
Ɍ
$POUSBDU JOUFSQSFUFE UP HJWF FGGFDU UP QBSUJFTǠ JOUFOUJPOT BU UJNF UIFZ FOUFSFE
JOUP DPOUSBDU
Ɍ
*G NVMUJQMF JOUFSQSFUBUJPOT QPTTJCMF BEPQU JOUFSQSFUBUJPO UIBU XPVME NBLF
DPOUSBDU MBXGVM PQFSBUJWF EFGJOJUF SFBTPOBCMF BOE DBQBCMF PG CFJOH FGGFDUFE
Ɍ
*G DPOUSBDU DPOUBJOT BNCJHVJUZ KVEHF TIPVME JOUFSQSFU JU BHBJOTU JOUFSFTUT PG
ESBGUFS
Ɍ
)BOEXSJUUFO QSPWJTJPOT QSFWBJM PWFS QSFQSJOUFE UFSNT
Ɍ
/VNCFST XSJUUFO JO XPSET QSFWBJM PWFS OVNFSBMT
Ɍ
4QFDJGJD UFSNT QSFWBJM PWFS HFOFSBM UFSNT
Ɍ
5FDIOJDBM XPSET BSF HFOFSBMMZ JOUFSQSFUFE JO BDDPSEBODF XJUI JOEVTUSZ TUBOEBSE
$IBQUFS
“HSFFNFOU
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
5PN (BSSJUZ #JMM 4JNNPOT BOE &EXBSE :BOH XFSF DMPTF GSJFOET 5IFJS GSJFOETIJQ IBE EFWFMPQFE PWFS
UIFJS NVUVBM MPWF GPS WJOUBHF TUFSFP FRVJQNFOU BOE UIF UISFF PGUFO TQFOU IPVST XJUI FBDI PUIFS BENJSJOH
UIFJS FMFDUSPOJD DPMMFDUJPOT NPOJUPSJOH POMJOF BVDUJPOT GPS WJOUBHF SFDFJWFST BOE TQFBLFST BOE QMBZJOH
NVTJD 0O TFWFSBM PDDBTJPOT &EXBSE FYQSFTTFE IJT JOUFSFTU JO B QBSUJDVMBS TUFSFP SFDFJWFS 5PN PXOFE UIF
DMBTTJD .BSBOU[ .PEFM &EXBSE PGUFO UPME 5PN UIBU JG IF FWFS XBOUFE UP TFMM UIF SFDFJWFS IF XPVME
MJLF UP CF GJSTU DPOTJEFSFE BT UIF CVZFS
-BTU 4BUVSEBZ NPSOJOH 5PN BOE #JMM XFSF BU 5PNǢT IPVTF %VSJOH UIFJS DPOWFSTBUJPO 5PN TUBUFE ǥ#JMM *
LOPX IPX NVDI &EXBSE MPWFT NZ .BSBOU[ SFDFJWFS BOE * IBWF UPP NVDI TUFSFP FRVJQNFOU JO UIF
IPVTF *O GBDU 4BSBI 5PNǢT XJGF IBT HJWFO NF BO VMUJNBUVN &JUIFS B HPPE QPSUJPO PG UIF SFDFJWFST BOE
TQFBLFST HP PS * HP * IBWF EFDJEFE UIBU * XJMM TFMM NZ .BSBOU[ UP &EXBSE GPS *UǢT XPSUI BU MFBTU
BOE JUǢT UIF POMZ .BSBOU[ SFDFJWFS UIBU * PXO CVU *ǢWF EFDJEFE UIBU * XPVME MJLF UP DPOUJOVF UP MJWF JO
UIJT IPVTF BOE NZ XJGF IBTOǢU HJWFO NF BOZ PUIFS PQUJPOT FYDFQU UP TFMM TPNF PG UIJT TUVGG Ǧ
-BUFS UIBU EBZ &EXBSE BQQFBSFE BU 5PNǢT IPVTF &EXBSE FOUIVTJBTUJDBMMZ QSPDMBJNFE ǥ5PN #JMM UPME NF
BCPVU ZPVS PGGFS BOE * XJMM UBLF UIF .BSBOU[ GPS 5IJT JT UIF DMBTTJD SFDFJWFS BT GBS BT * BN
DPODFSOFE BOE * BN GPSFWFS HSBUFGVM UP ZPV * QSPNJTF * XJMM UBLF DBSF PG JU BOE ZPV DBO IBWF MJGFUJNF
WJTJUBUJPO SJHIUT 0I BOE QMFBTF UFMM 4BSBI * TBJE ǡUIBOLTǢ Ǧ
5PN XBT QFSQMFYFE “GUFS IJT DPOWFSTBUJPO XJUI #JMM PO 4BUVSEBZ NPSOJOH IF IBE EFDJEFE UP LFFQ UIF
.BSBOU[ BOE TFMM BMM PG IJT PUIFS SFDFJWFST )F LOFX UIBU IJT OFYU TUBUFNFOU XPVME UFTU &EXBSEǢT
GSJFOETIJQ ǥ&EXBSE *ǢN TPSSZ CVU * IBWF EFDJEFE OPU UP TFMM UIF .BSBOU[ 8F DBO EJTDVTT TFMMJOH
BOZ PG NZ PUIFS SFDFJWFST CVU UIF .BSBOU[ JT ǡPGG MJNJUTǢ Ǧ &EXBSEǢT SFQMZ ǥ8F IBWF BO BHSFFNFOU 5PN
:PV NBEF NF BO PGGFS BOE * BDDFQUFE ZPVS PGGFS )FSF JT UIF 8IFSF JT UIF SFDFJWFS Ǧ
*T UIFSF B DPOUSBDU CFUXFFO 5PN (BSSJUZ BOE &EXBSE :BOH
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
,FJUI “WPOEBMF JT JO UIF NBSLFU GPS B OFX ǥCJH TDSFFOǦ GMBU QBOFM UFMFWJTJPO 8IJMF
SFWJFXJOH UIF 4VOEBZ OFXTQBQFS IF OPUJDFT B GVMM QBHF BEWFSUJTFNFOU GSPN
ǥ5SBOTJTUPS 5PXO Ǧ 5IF BEWFSUJTFNFOU JODMVEFT B JODI GMBU QBOFM UFMFWJTJPO GPS
4VSQSJTFE CZ UIF SFNBSLBCMZ MPX QSJDF BOE FBHFS UP QVSDIBTF IJT OFX MVYVSZ
JUFN “WPOEBMF NBLFT QMBOT UP ǥPQFO UIF TUPSFǦ PO .POEBZ NPSOJOH
“WPOEBMF JT UIF GJSTU DVTUPNFS UP BSSJWF BU UIF TUPSF PO .POEBZ XBJUJOH PVUTJEF
XIFO UIF GSPOU EPPST PQFO )F SVTIFT JOUP UIF TUPSF BOE BOOPVODFT UP UIF GJSTU
TBMFT SFQSFTFOUBUJWF IF TFFT ǥ* XJMM UBLF B JODI GMBU QBOFM UFMFWJTJPO GPS Ǧ
5IF TBMFT SFQSFTFOUBUJWF JNNFEJBUFMZ SFGFST “WPOEBMF UP UIF TUPSF NBOBHFS XIP
EJSFDUT “WPOEBMF UP IJT PGGJDF 5IF TUPSF NBOBHFS FYQMBJOT UP “WPOEBMF UIBU UIF
BEWFSUJTFNFOU XBT BO VOGPSUVOBUF NJTUBLF SFTVMUJOH GSPN NJTDPNNVOJDBUJPO
CFUXFFO 5SBOTJTUPS 5PXO BOE UIF OFXTQBQFS QVCMJTIFS 5IF NBOBHFS HPFT PO UP
TBZ UIBU UIF JOUFOEFE BEWFSUJTF QSJDF XBT CVU UIBU IF XPVME CF XJMMJOH UP TFMM
UIF EFTDSJCFE UFMFWJTJPO UP “WPOEBMF GPS 5SBOTJTUPS 5PXOǢT DPTU GPS UIF
UFMFWJTJPO “WPOEBMF PCKFDUT EFNBOET UIBU 5SBOTJTUPS 5PXO TFMM UIF UFMFWJTJPO GPS
BOE JOGPSNT UIF TUPSF NBOBHFS UIBU IJT CSPUIFS JT B USJBM MBXZFS
8IP XJOT
&MFNFOUT PG B 7BMJE 0GGFS
Ɍ
.BOJGFTUBUJPO PG PGGFSPSǢT JOUFOU UP CF CPVOE
Ɍ
*OUFOU EFUFSNJOFE CZ PCKFDUJWF ǥSFBTPOBCMF QFSTPOǦ TUBOEBSE
Ɍ
1SFMJNJOBSZ OFHPUJBUJPOT BOE BEWFSUJTFNFOUT EP OPU DPOTUJUVUF
PGGFST
Ɍ
%FGJOJUF BOE DFSUBJO UFSNT JODMVEJOH TVCKFDU NBUUFS QSJDF
RVBOUJUZ RVBMJUZ BOE QBSUJFT
Ɍ
$PNNVOJDBUJPO PG PGGFS UP PGGFSFF PS PGGFSFFǢT BHFOU
“VDUJPOT
Ɍ
“VDUJPO 8JUI 3FTFSWF
4FMMFS NFSFMZ FYQSFTTFT JOUFOU UP SFDFJWF PGGFST
Ɍ “VDUJPOFFS BT SFQSFTFOUBUJWF PG TFMMFS NBZ XJUIESBX JUFN
GSPN BVDUJPO BU BOZ UJNF CFGPSF ǣIBNNFS GBMMTǤ
Ɍ #FGPSF IBNNFS GBMMT TJHOBMJOH BDDFQUBODF PG PGGFS
CJEEFS PGGFSPS NBZ SFWPLF CJE
Ɍ
Ɍ
“VDUJPO 8JUIPVU 3FTFSWF
Ɍ
4FMMFS NVTU BDDFQU IJHIFTU CJE
5FSNJOBUJPO PG 0GGFS
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
3FWPDBUJPO
3FKFDUJPO
$PVOUFSPGGFS
%FBUI *ODBQBDJUZ PG PGGFSPS
%FTUSVDUJPO PG TVCKFDU NBUUFS PG PGGFS
4VCTFRVFOU JMMFHBMJUZ PG TVCKFDU NBUUFS PG PGGFS
-BQTF PG UJNF
‘BJMVSF PG DPOEJUJPO T TQFDJGJFE JO PGGFS
“DDFQUBODF
Ɍ
%FGJOJUJPO 3FQSFTFOUBUJPO PG PGGFSFFǢT JOUFOU UP CF CPVOE CZ UFSNT PG
PGGFS
Ɍ
4JMFODF HFOFSBMMZ EPFT OPU DPOTUJUVUF BDDFQUBODF
Ɍ
5FSNT PG BDDFQUBODF NVTU CF JEFOUJDBM UP UFSNT PG PGGFS ǥ.JSSPS
*NBHFǦ 3VMF
Ɍ
&GGFDUJWF XIFO DPNNVOJDBUFE CZ PGGFSFF UP PGGFSPS
Ɍ
*G OP NFUIPE PG DPNNVOJDBUJOH BDDFQUBODF TQFDJGJFE JO PGGFS BOZ
SFBTPOBCMF NFBOT PG BDDFQUBODF FGGFDUJWF &YBNQMFT UFMFQIPOF NBJM
GBY F NBJM
5IF .BJMCPY 3VMF
“DDFQUBODF CZ NBJM FGGFDUJWF XIFO QMBDFE JO
NBJMCPY IPXFWFS SFWPDBUJPO PG PGGFS
FGGFDUJWF POMZ XIFO SFDFJWFE CZ PGGFSFF
$IBQUFS
$POTJEFSBUJPO
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
4FBUUMF 4IPFTUSJOH 4BMFT *OD BSSBOHFE UP TFMM TIPFTUSJOHT UP 7JDUPSZ *OD B UFOOJT
TIPF NBOVGBDUVSFS “DDPSEJOH UP UIF UFSNT PG UIF EFBM 4FBUUMF 4IPFTUSJOH 4BMFT
DPNNJUUFE UP TFMM 7JDUPSZ XIBUFWFS OVNCFS PG TIPFTUSJOHT JU XJMM QSPEVDF OFYU ZFBS
BU TFWFOUZ GJWF DFOUT QFS QBJS
4JODF FOUFSJOH JOUP UIFJS BHSFFNFOU UIF QSJDF PG DPUUPO IBT TLZSPDLFUFE GJWF
IVOESFE QFSDFOU 5P QSPEVDF TIPFTUSJOHT 4FBUUMF 4IPFTUSJOH 4BMFTǢ DPTU BMPOF XJMM
CF BQQSPYJNBUFMZ QFS QBJS 4FBUUMF 4IPFTUSJOH 4BMFT IBT JOGPSNFE 7JDUPSZ UIBU
JU DBOOPU BOE XJMM OPU IPOPS UIF EFBM
*T UIFSF BO FOGPSDFBCMF DPOUSBDU CFUXFFO 4FBUUMF 4IPFTUSJOH 4BMFT *OD BOE 7JDUPSZ
*OD *T UIF GBJMVSF UP JODMVEF B RVBOUJUZ UFSN JO UIF BHSFFNFOU GBUBM UP JUT
FOGPSDFBCJMJUZ 8IBU BCPVU UIF GBDU UIBU UIF QSJDF PG DPUUPO ESBNBUJDBMMZ JODSFBTFE
BGUFS UIF DPNQBOJFT SFBDIFE UIFJS BHSFFNFOU 4IPVME B DPVSU PS PUIFS BSCJUFS
JODSFBTF UIF QFS QBJS DPOUSBDU QSJDF UP BDDPVOU GPS UIF JODSFBTF JO UIF QSJDF PG
DPUUPO BOE UIFO FOGPSDF UIF BHSFFNFOU
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
+PIO )BSSJOHUPO +S ǥ+VOJPSǦ JT B ZFBS PME QBDL QFS EBZ TNPLFS +PIO
)BSSJOHUPO 4S ǥ4FOJPSǦ JT B WFSZ DPODFSOFE QBSFOU 0O +BOVBSZ GBUIFS
BOOPVODFT UP TPO ǥ+VOJPS JG ZPV XJMM TUPQ TNPLJOH GPS UIF FOUJSF ZFBS * XJMM QBZ
ZPV Ǧ 4FOJPS CFMJFWFT UIBU JG +VOJPS XJMM TUPQ TNPLJOH GPS POF ZFBS IF XJMM
ǥLJDL UIF IBCJU Ǧ +VOJPS SFMVDUBOUMZ BDDFQUT IJT GBUIFSǢT UFSNT BOE FYUJOHVJTIFT IJT
IBMG TNPLFE DJHBSFUUF XJUI UIF IFFM PG IJT CPPU
0O +BOVBSZ PG UIF GPMMPXJOH ZFBS +VOJPS BQQSPBDIFT 4FOJPS BOE TBZT ǥ%BE UJNF
UP QBZ VQ Ǧ 4FOJPS IBT OP SFBTPO UP EPVCU UIBU +VOJPS IBT SFGSBJOFE GSPN TNPLJOH
GPS BO FOUJSF ZFBS CVU TUBUFT ǥ4PO UIJT XBT GPS ZPVS CFOFGJU 5IF HJGU * IBWF HJWFO
ZPV JT UIF HJGU PG MJGF BOE ZPV BSF OPX MJLFMZ UP FOKPZ UIBU HJGU MPOHFS CFDBVTF ZPV
BSF OPX NVDI MFTT MJLFMZ UP DPOUSBDU DBODFS )FBMUI TUBUJTUJDT TIPX UIBU OPO
TNPLFST MJWF UFO ZFBST MPOHFS UIBO TNPLFST &OKPZ ZPVS OFXGPVOE MJGF CVU * XJMM
OPU QBZ ZPV UIF Ǧ
%PFT 4FOJPS PXF +VOJPS UIF *T UIFSF BO FOGPSDFBCMF DPOUSBDU CFUXFFO GBUIFS
BOE TPO *G UIFSF JT OPU BO FOGPSDFBCMF DPOUSBDU EPFT +VOJPS IBWF BOZ PUIFS MFHBM PS
FRVJUBCMF UIFPSZ PG SFDPWFSZ *T 4FOJPS FUIJDBMMZ PCMJHBUFE UP QBZ +VOJPS UIF
$POTJEFSBUJPO
%FGJOJUJPO
4PNFUIJOH PG WBMVF HJWFO JO FYDIBOHF GPS
TPNFUIJOH FMTF PG WBMVF UIBU JT UIF QSPEVDU
PG B NVUVBMMZ CBSHBJOFE GPS FYDIBOHF
&YBNQMFT PG $POTJEFSBUJPO
Ɍ
#FOFGJU UP QSPNJTPS
Ɍ
%FUSJNFOU UP QSPNJTFF
Ɍ
1SPNJTF UP EP TPNFUIJOH
Ɍ
1SPNJTF UP SFGSBJO GSPN EPJOH TPNFUIJOH
3VMFT PG $POTJEFSBUJPO
Ɍ
‘PS B QSPNJTF UP CF FOGPSDFE MFHBMMZ UIFSF NVTU CF DPOTJEFSBUJPO
Ɍ
&YDFQUJPOǜ1SPNJTTPSZ &TUPQQFM
Ɍ 0OF QBSUZ NBLFT QSPNJTF LOPXJOH PUIFS QBSUZ XJMM SFMZ PO JU
Ɍ 0UIFS QBSUZ SFMJFT PO QSPNJTF ǣBDUVBM SFMJBODFǤ
Ɍ +VTUJDF EJDUBUFT FOGPSDFNFOU PG QSPNJTF FWFO UIPVHI JU JT OPU TVQQPSUFE CZ
DPOTJEFSBUJPO
Ɍ
$PVSU SBSFMZ DPOTJEFST BEFRVBDZ PG DPOTJEFSBUJPO
Ɍ
*MMVTPSZ QSPNJTF EPFT OPU DPOTUJUVUF DPOTJEFSBUJPO
Ɍ
1BTU DPOTJEFSBUJPO EPFT OPU DPOTUJUVUF DPOTJEFSBUJPO GPS QVSQPTFT PG QSFTFOU DPOUSBDU
Ɍ
1SPNJTF UP EP TPNFUIJOH ZPV BSF BMSFBEZ MFHBMMZ PCMJHBUFE UP EP JT OPU WBMJE DPOTJEFSBUJPO ǣ1SF
FYJTUJOH EVUZ SVMFǤ
6OJGPSN $PNNFSDJBM $PEF
3FRVJSFNFOU BOE 0VUQVU $POUSBDUT
Ɍ
ǥ3FRVJSFNFOUǦ $POUSBDU
Ɍ #VZFS BHSFFT UP QVSDIBTF BMM HPPET OFFEFE SFRVJSFE GSPN
EFTJHOBUFE TFMMFS
Ɍ
ǥ0VUQVUǦ $POUSBDU
Ɍ 4FMMFS BHSFFT UP QSPWJEF BMM JU QSPEVDFT UP EFTJHOBUFE CVZFS
Ɍ
/P RVBOUJUZ TQFDJGJDBUJPO OFDFTTBSZ JO FJUIFS SFRVJSFNFOU PS PVUQVU
DPOUSBDU
Ɍ
‘PS CPUI SFRVJSFNFOU BOE PVUQVU DPOUSBDUT QBSUJFT NVTU BDU JO ǥHPPE
GBJUIǦ
1BSUJBM 1BZNFOU PG %FCU
Ɍ
-JRVJEBUFE %FCU /P EJTQVUF BT UP BNPVOU PG NPOFZ PXFE
Ɍ
6OMJRVJEBUFE %FCU 1BSUJFT FJUIFS JO HPPE GBJUI EJTQVUF GBDU NPOFZ PXFE PS
EJTQVUF BNPVOU PG NPOFZ PXFE
Ɍ
ǥ”DDPSE BOE 4BUJTGBDUJPOǦ 3FRVJSFNFOUT ǥ”DDPSEǦ SFQSFTFOUT BHSFFNFOU
ǥTBUJTGBDUJPOǦ SFQSFTFOUT QBZNFOU BDDPSE BOE TBUJTGBDUJPO NFBOT QBSUJBM
QBZNFOU PG EJTQVUFE EFCU EJTDIBSHFT SFNBJOJOH CBMBODF BMMFHFEMZ PXFE
Ɍ
6OMJRVJEBUFE EFCU
Ɍ
$SFEJUPS BHSFFT UP BDDFQU BT GVMM QBZNFOU MFTT UIBO DSFEJUPS DMBJNT PXFE
Ɍ
%FCUPS QBZT BHSFFE VQPO BNPVOU
$IBQUFS
$BQBDJUZ BOE -FHBMJUZ
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
#FGPSF IFS SFDFOU BDDJEFOU FJHIUZ UXP ZFBS PME -JMZ -FECFUUFS XBT IFS PXO DIBVGGFVS 4IF VTFE UP ESJWF BO
BVUPNPCJMF UP GVMGJMM IFS PODF BDUJWF TFOJPS MJGFTUZMF JODMVEJOH PVUJOHT GPS CSJEHF UPVSOBNFOUT XBUFS
BFSPCJDT HSPDFSZ TIPQQJOH CJMM QBZJOH BOE GBNJMZ HFU UPHFUIFST
0OF EBZ -JMZ EFDJEFE UP QVSDIBTF B OFX BVUPNPCJMF “MUIPVHI IFS GJGUZ ZFBS PME TPO 3PO TVHHFTUFE UIBU
IF BDDPNQBOZ IFS UP UIF DBS EFBMFSTIJQ TIF SFGVTFE SFNJOEJOH IJN UIBU TIF XBT GVMMZ DBQBCMF PG UBLJOH
DBSF PG IFS PXO SFTQPOTJCJMJUJFT 8JUI UIF ǥXJOE PG JOEFQFOEFODF BU IFS CBDL Ǧ -JMZ FOUFSFE UIF EFBMFSTIJQ
#KPSO ‘KPSE .PUPST BMPOF
“GUFS OFHPUJBUJOH IFS CFTU EFBM BOE TJHOJOH B DPOUSBDU GPS UIF QVSDIBTF PG B OFX ‘KPSE .BTUPEPO TFEBO -JMZ
ESPWF BXBZ JO IFS SBQJEMZ EFQSFDJBUJOH BTTFU ‘JWF NJMFT EPXO UIF SPBE UIF TUFFSJOH XIFFM EFUBDIFE GSPN
UIF TUFFSJOH DPMVNO UIF TUFFSJOH XIFFM MJUFSBMMZ DBNF PGG JO IFS IBOET BOE -JMZ DSBTIFE JOUP B DVMWFSU 4IF
TVTUBJOFE TFWFSF QFSTPOBM JOKVSJFT JODMVEJOH CVU OPU MJNJUFE UP B CSPLFO MFGU MFH B CSPLFO QFMWJT B
DPMMBQTFE MVOH BOE OVNFSPVT MBDFSBUJPOT UP IFS GBDF )FS BUUFOEJOH QIZTJDJBOT BHSFF UIBU -JMZ XJMM OFWFS
CF BCMF UP ESJWF BO BVUPNPCJMF BHBJO
-JMZ IBT TJODF TVFE ‘KPSE .PUPST *OD UIF NBOVGBDUVSFS PG UIF TFEBO BOE #KPSO ‘KPSE .PUPST *OD UIF
EFBMFSTIJQ GPS QFSTPOBM JOKVSZ #PUI DPNQBOJFT IBWF GJMFE BOTXFST EFOZJOH MJBCJMJUZ PO UIF CBTJT PG BO
FYDVMQBUPSZ DMBVTF JODMVEFE JO -JMZǢT QVSDIBTF DPOUSBDU 5IF FYDVMQBUPSZ DMBVTF TUBUFT UIBU OFJUIFS ‘KPSE
.PUPS *OD OPS #KPSO ‘KPSE .PUPST *OD JT SFTQPOTJCMF UP B DVTUPNFS PS BOZ PUIFS UIJSE QBSUZ GPS B EFGFDU JO
UIF ‘KPSE .BTUPEPO UIBU SFTVMUT JO QFSTPOBM JOKVSZ BOE PS FDPOPNJD IBSN #PUI DPNQBOJFT IBWF BMTP GJMFE
NPUJPOT GPS KVEHNFOU PO UIF QMFBEJOHT SFRVFTUJOH UIBU UIF DPVSU TVNNBSJMZ EJTNJTT CPUI DBVTFT PG BDUJPO
BHBJOTU ‘KPSE .PUPST *OD BOE #KPSO ‘KPSE .PUPST *OD PO UIF CBTJT PG UIF DPOUSBDUǢT FYDVMQBUPSZ DMBVTF
4IPVME UIF DPVSU HSBOU UIF EFGFOEBOUTǢ SFRVFTUT GPS KVEHNFOU PO UIF QMFBEJOHT *T UIF FYDVMQBUPSZ DMBVTF
FOGPSDFBCMF BHBJOTU -JMZ -FECFUUFS
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
5PNNZ .D$BSUOFZ JT B TJYUFFO ZFBS PME IJHI TDIPPM TUVEFOU )F IBT XPSLFE GPSUZ IPVST QFS
XFFL BU UIF MPDBM DPOWFOJFODF TUPSF PWFS UIF MBTU ZFBS BOE IBT EJMJHFOUMZ TBWFE GPS UIF
QVSDIBTF PG IJT GJSTU DBS
8IJMF WJTJUJOH B MPDBM DBS EFBMFSTIJQ 5PNNZ GJOET UIF ǥDBS PG IJT ESFBNT Ǧ B VTFE ZFMMPX
$BNBSP 5PNNZ XBMLT JOUP UIF EFBMFSTIJQ BOOPVODFT UP UIF EFBMFSTIJQ PXOFS UIBU IF JT
ǥSFBEZ UP CVZ Ǧ OFHPUJBUFT BT UIF QVSDIBTF QSJDF BOE MFBWFT UIF EFBMFSTIJQ B QSPVE DBS
PXOFS
0WFS UIF DPVSTF PG UIF OFYU TJY NPOUIT 5PNNZ ESJWFT UIF $BNBSP FJHIU UIPVTBOE NJMFT
XFBST UIF UJSFT UIJO EFOUT UIF MFGU GSPOU GFOEFS BOE SFHSFUT IJT QVSDIBTF )F SFBMJ[FT UIBU JO
UXP TIPSU ZFBST DPMMFHF XJMM CFDLPO BOE IF LOPXT UIBU IJT QBSFOUT DBOOPU BGGPSE UP QBZ GPS IJT
IJHIFS FEVDBUJPO *O TIPSU IF XBOUT IJT NPOFZ CBDL
0O B 4BUVSEBZ NPSOJOH 5PNNZ SFUVSOT UP UIF DBS EFBMFSTIJQ XBMLT JOUP UIF TBMFT PGGJDF BOE
IBOET UIF LFZT UP UIF TFMMFS BTLJOH GPS UIF SFUVSO PG IJT 5IF EFBMFS DIVDLMFT BOE UIFO
IJT MPPL UVSOT TUFSO TBZJOH ǥ4PO * EPOǢU PXF ZPV BOZUIJOH :PVǢWF KVTU MFBSOFE B MFTTPO JO
UIF ǡ4DIPPM PG )BSE ,OPDLT Ǣ 5IF DBS JT TUJMM ZPVST BOE UIF NPOFZ JT TUJMM NJOF Ǧ
8IP XJMM QSFWBJM *T JU MFHBM BOE PS FUIJDBM UP BMMPX 5PNNZ UP FTDBQF IJT DPOUSBDUVBM
PCMJHBUJPOT
$POUSBDUVBM $BQBDJUZ
%FGJOJUJPO
.FOUBM BCJMJUZ UP VOEFSTUBOE SJHIUT BOE PCMJHBUJPOT
FTUBCMJTIFE CZ DPOUSBDU XJUI UIF QSFTVNQUJWF BCJMJUZ
UP VOEFSTUBOE IPX UP DPNQMZ XJUI UFSNT PG
BHSFFNFOU
$POUSBDUVBM $BQBDJUZ
(FOFSBM 3VMF PG -BX /BUVSBM QFSTPOT PWFS UIF BHF
PG NBKPSJUZ JO NPTU TUBUFT BSF QSFTVNFE UP IBWF
UIF GVMM MFHBM DBQBDJUZ UP FOUFS JOUP CJOEJOH MFHBM
DPOUSBDUT
*OEJWJEVBMT 8IP )BWF 0OMZ -JNJUFE $BQBDJUZ
UP $POUSBDU
Ɍ
.JOPST
Ɍ
5IPTF TVGGFSJOH GSPN NFOUBM EFGJDJFODZ UIBU SFOEFST
UIFN JODBQBCMF PG VOEFSTUBOEJOH UIF OBUVSF BOE
PCMJHBUJPOT PG DPOUSBDUT
Ɍ
5IPTF XIP BSF JOUPYJDBUFE
3VMFT 3FHBSEJOH .JOPSǢT ǥ$POUSBDUVBM 1PXFS PG “WPJEBODFǦ
%JTBGGJSNBODF ǥ1PXFS PG “WPJEBODFǦ .JOPSTǢ SJHIU VOUJM SFBTPOBCMF
UJNF BGUFS SFBDIJOH BHF PG NBKPSJUZ UP EJTBGGJSN BWPJE UIFJS DPOUSBDUT
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
5P FYFSDJTF SJHIU NJOPS OFFE POMZ EFNPOTUSBUF UISPVHI XPSET
BOE PS BDUJPOT JOUFOU UP SFTDJOE DPOUSBDU
.JOPS NVTU SFUVSO BOZ DPOTJEFSBUJPO SFDFJWFE JG TUJMM JO NJOPSǢT
QPTTFTTJPO DPOUSPM SFHBSEMFTT PG DPOEJUJPO
&WFO JG DPOTJEFSBUJPO EBNBHFE EFTUSPZFE PUIFS QBSUZ IBT OP
SFDPVSTF BHBJOTU NJOPS
3VMFT EFTJHOFE UP EJTDPVSBHF DPNQFUFOU QBSUJFT GSPN FOUFSJOH JOUP
DPOUSBDUT XJUI NJOPST
&YDFQUJPOT UP .JOPSǢT 3JHIU UP %JTBGGJSN $POUSBDU
Ɍ
$POUSBDU GPS /FDFTTBSJFT %FGJOJUJPO $POUSBDUT UIBU TVQQMZ NJOPS XJUI CBTJD
OFDFTTJUJFT PG MJGF
Ɍ
Ɍ
&YBNQMFT GPPE DMPUIJOH TIFMUFS CBTJD NFEJDBM TFSWJDFT
3BUJGJDBUJPO %FGJOJUJPO “DDFQUBODF PG UFSNT PG DPOUSBDU FOUFSFE JOUP BT B
NJOPS BGUFS SFBDIJOH BHF PG NBKPSJUZ
Ɍ
&YQSFTT 3BUJGJDBUJPO 0DDVST XIFO BGUFS SFBDIJOH BHF PG NBKPSJUZ JOEJWJEVBM
TUBUFT FJUIFS PSBMMZ PS JO XSJUJOH UIBU IF TIF JOUFOET UP CF CPVOE CZ DPOUSBDU
FOUFSFE JOUP XIJMF B NJOPS
Ɍ
*NQMJFE 3BUJGJDBUJPO 0DDVST XIFO GPSNFS NJOPS UBLFT BDUJPO BGUFS SFBDIJOH BHF
PG NBKPSJUZ DPOTJTUFOU XJUI JOUFOU UP SBUJGZ DPOUSBDU
1BSFOUBM -JBCJMJUZ GPS .JOPSTǢ $POUSBDUT /FDFTTBSJFT
BOE 5PSUT
Ɍ
(FOFSBM 3VMF 1BSFOUT OPU MJBCMF GPS DPOUSBDUT FOUFSFE JOUP CZ
UIFJS NJOPS DIJMESFO
Ɍ
Ɍ
&YDFQUJPO $POUSBDUT GPS OFDFTTBSJFT
(FOFSBM 3VMF 1BSFOUT OPU MJBCMF GPS UPSUT DPNNJUUFE CZ UIFJS
NJOPS DIJMESFO
Ɍ
&YDFQUJPO ‘BJMVSF UP QSPQFSMZ TVQFSWJTF DIJME TVCKFDUJOH
PUIFST UP VOSFBTPOBCMF SJTL PG IBSN GSPN UIF DIJME
*OEJWJEVBMT )BWJOH /P $BQBDJUZ UP $POUSBDU
Ɍ
5IPTF BEKVEJDBUFE JOTBOF
Ɍ
5IPTF BEKVEJDBUFE IBCJUVBMMZ JOUPYJDBUFE
Ɍ
5IPTF XJUI BQQPJOUFE MFHBM HVBSEJBOT
3VMFT 3FHBSEJOH *OUPYJDBUJPO
Ɍ
(FOFSBM 3VMF $POUSBDUT NBEF CZ JOUPYJDBUFE QFSTPOT BSF
WPJEBCMF
Ɍ
*G JOUPYJDBUJPO NFSFMZ DBVTFT QFSTPO UP FYFSDJTF QPPS KVEHNFOU
DPOUSBDU OPU WPJEBCMF VOMFTT PUIFS QBSUZ VOGBJSMZ DBQJUBMJ[FE PO
UIF JNQBJSFE KVEHNFOU
Ɍ
8IFO JOUPYJDBUFE QFSTPO CFDPNFT TPCFS DPOUSBDU DBO CF SBUJGJFE
PS EJTBGGJSNFE IPXFWFS DPVSUT XJMM MJCFSBMMZ JOUFSQSFU CFIBWJPS
UIBU TFFNT MJLFT SBUJGJDBUJPO PODF JOUPYJDBUFE QFSTPO CFDPNFT
TPCFS
*MMFHBM $POUSBDUT
Ɍ
$POUSBDUT XJUI OP MFHBM QVSQPTF BOE PS TVCKFDU NBUUFS
Ɍ
Ɍ
&YBNQMF “HSFFNFOU UP DPNNJU DSJNF UPSU
$POUSBDUT WJPMBUJOH TUBUVUF T BOE PS ǣQVCMJD QPMJDZǤ
Ɍ
&YBNQMF 6TVSJPVT MPBO BHSFFNFOU MPBO DPOUSBDU FYDFFEJOH TUBUF
JNQPTFE NBYJNVN JOUFSFTU SBUF
Ɍ
&YBNQMF 6ODPOTDJPOBCMF DPOUSBDU “HSFFNFOU TP VOGBJS UIBU JU JT ǣWPJE
PG DPOTDJFODFǤ
$IBQUFS
-FHBM “TTFOU
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
+PIO )BNNPOET SFDFOUMZ QVSDIBTFE B VTFE ‘KPSE .BTUPEPO TFEBO GSPN 4RVBSF
%FBM 1SF 0XOFE “VUP 4BMFT *OD %VSJOH DPOUSBDU OFHPUJBUJPOT +PIO EJE OPU BTL
BOZ RVFTUJPOT SFMBUFE UP UIF GVFM FGGJDJFODZ PG UIF DBS BOE 4RVBSF %FBMǢT TBMFT
SFQSFTFOUBUJWF 8JOL &VCBOLT EJE OPU WPMVOUFFS BOZ JOGPSNBUJPO BCPVU UIF
.BTUPEPOǢT HBT NJMFBHF +PIO IBE TBWFE GPS B DBS GPS GJWF ZFBST BOE IF QBJE UFO
UIPVTBOE EPMMBST DBTI GPS UIF WFIJDMF
“GUFS IJT QVSDIBTF +PIO LFQU NFUJDVMPVT SFDPSET SFHBSEJOH UIF GVFM DPOTVNQUJPO
PG UIF .BTUPEPO BOE IF DBMDVMBUFE UIBU UIF .BTUPEPO XBT HFUUJOH BQQSPYJNBUFMZ
UXFMWF NJMFT QFS HBMMPO )F JNNFEJBUFMZ SFUVSOFE UP 4RVBSF %FBM +PIO
UIPVHIU UIF EFBMFSTIJQ TIPVME CF SFOBNFE ǥ3BX %FBMǦ GPVOE 8JOL &VCBOLT JO
GSPOU PG POF PG UIF TUPSFǢT WFOEJOH NBDIJOFT BOE TUBUFE ǥ:PV TIPVME IBWF UPME NF
UIBU .BTUPEPO POMZ HFUT UXFMWF NJMFT QFS HBMMPO * BN UIF WJDUJN PG GSBVE BOE *
XBOU NZ NPOFZ CBDL )FSF BSF UIF LFZT UP ZPVS .BTUPEPO XJUI UIF NBNNPUI
BQQFUJUF Ǧ
%P ZPV BHSFF XJUI +PIO )BNNPOET *T +PIO UIF WJDUJN PG GSBVE *T IF FOUJUMFE UP B
SFTDJTTJPO PG UIF DPOUSBDU CBTFE PO 4RVBSF %FBMǢT OPOEJTDMPTVSF PG UIF .BTUPEPOǢT
HBT NJMFBHF
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
‘PS (SFUB )BSSJOHUPO BOE IFS IVTCBOE 3PCFSU JU XBT MPWF BU GJSTU TJHIU 5IF UXP XFSF
NBSSJFE GPS ZFBST VOUJM DBODFS UPPL IFS IVTCBOE BU UIF BHF PG (SFUB JT DVSSFOUMZ ZFBST
PME BOE IFS NBSSJBHF QSPEVDFE UISFF PGGTQSJOH 4BNVFM ZFBST PME ,BUIFSJOF ZFBST PME
BOE #FOKBNJO ZFBST PME *O IJT XJMM 3PCFSU MFGU BMM PG IJT GJOBODJBM JOUFSFTUT B DPOTJEFSBCMF
TVN WBMVFE BU NJMMJPO FOUJSFMZ UP IJT XJGF JO IJT XJMM IF BMTP FYQSFTTFE MPWF BOE BGGFDUJPO
GPS IJT UISFF DIJMESFO BT XFMM BT UIF EFTJSF UIBU (SFUB EFWJTF UIF SFNBJOEFS PG UIF DPVQMFǢT
FTUBUF UP UIFJS DIJMESFO JO FRVBM QPSUJPOT VQPO IFS EFBUI
(SFUB IBT SFDFOUMZ CFFO ǥLFFQJOH DPNQBOZǦ XJUI (BSZ 8BUTPO B UXJDF EJWPSDFE ZFBS PME
CBDIFMPS XJUI B SFQVUBUJPO GPS ǥXPNBOJ[JOH Ǧ 8IJMF WJTJUJOH IFS NPUIFS POF XFFLFOE
,BUIFSJOF JT TIPDLFE UP TFF B GVMMZ FYFDVUFE XJMM PO UIF EFTL JO UIF MJWJOH SPPN EFWJTJOH BMM PG
IFS NPUIFSǢT FTUBUF UP (BSZ 8BUTPO 4IF JNNFEJBUFMZ DBMMT 4BNVFM BOE #FOKBNJO TDIFEVMFT
BO FNFSHFODZ ǥTJCMJOH NFFUJOHǦ GPS 4VOEBZ BOE XPOEFST XIBU UP EP BCPVU IFS NPUIFSǢT JMM
BEWJTFE EFDJTJPO 4IF IBT OPUJDFE JO SFDFOU NPOUIT UIBU IFS NPUIFS JT PGUFO GPSHFUGVM
GSFRVFOUMZ DBMMT IFS ǥ4IBSPOǦ IFS BVOUǢT OBNF BOE PGUFO DPOGVTFT UIF EBZT PG UIF XFFL
%P UIF DIJMESFO IBWF BOZ MFHBM SJHIUT JO UFSNT PG TVDDFTTGVMMZ JOWBMJEBUJOH (SFUB )BSSJOHUPOǢT
XJMM ‘SPN B MFHBM BOE PS FUIJDBM TUBOEQPJOU TIPVME B NPUIFS FWFO PG BEVMU DIJMESFO CF
BMMPXFE UP ǥEJTJOIFSJUǦ IFS PGGTQSJOH
-FHBM “TTFOU
Ɍ
%FGJOJUJPO 1SPNJTF UP CVZ PS TFMM DPVSUT XJMM SFRVJSF QBSUJFT UP PCFZ
Ɍ
8JUIPVU BTTFOU DPOUSBDU NBZ CF BWPJEFE SFTDJOEFE
Ɍ
$BODFMMBUJPO PG DPOUSBDU EVF UP MBDL PG BTTFOU NFBOT QBSUZ XJUI QPXFS PG
BWPJEBODF DBO SFRVJSF SFUVSO PG DPOTJEFSBUJPO HJWFO UP PUIFS QBSUZ TJNJMBSMZ
QBSUZ XJUI SFTDJTTJPO SJHIU NVTU SFUVSO DPOTJEFSBUJPO SFDFJWFE GSPN PUIFS QBSUZ
Ɍ
.BKPS ǣPCTUBDMFTǤ UP MFHBM BTTFOU .JTUBLF NJTSFQSFTFOUBUJPO VOEVF JOGMVFODF
EVSFTT BOE VODPOTDJPOBCJMJUZ
.JTUBLF
Ɍ
%FGJOJUJPO &SSPOFPVT CFMJFGT SFHBSEJOH NBUFSJBM GBDUT PG
DPOUSBDU BU UJNF BHSFFNFOU NBEF
Ɍ
6OJMBUFSBM .JTUBLF .JTUBLF NBEF CZ POF DPOUSBDUJOH QBSUZ
HFOFSBMMZ DPOUSBDU TUJMM CJOEJOH
Ɍ
.VUVBM #JMBUFSBM .JTUBLF .JTUBLF NBEF CZ CPUI QBSUJFT JG
NVUVBM NJTUBLF PG NBUFSJBM TJHOJGJDBOU GBDU FJUIFS QBSUZ DBO
SFTDJOE DPOUSBDU
‘SBVEVMFOU PS /FHMJHFOU .JTSFQSFTFOUBUJPO
Ɍ
‘SBVEVMFOU .JTSFQSFTFOUBUJPO %FGJOJUJPO *OUFOUJPOBM VOUSVUIGVM BTTFSUJPO PG
NBUFSJBM GBDU CZ DPOUSBDUJOH QBSUZ BHHSJFWFE QBSUZ DBO SFTDJOE DPOUSBDU BOE TVF GPS
EBNBHFT
Ɍ
/FHMJHFOU .JTSFQSFTFOUBUJPO %FGJOJUJPO /FHMJHFOU VOUSVUIGVM BTTFSUJPO PG NBUFSJBM
GBDU CZ DPOUSBDUJOH QBSUZ BHHSJFWFE QBSUZ DBO SFTDJOE DPOUSBDU BOE TVF GPS EBNBHFT
Ɍ
Ɍ
$POUSBTU XJUI ǣJOOPDFOU NJTSFQSFTFOUBUJPOǤ XIFO QBSUZ NBLJOH GBMTF BTTFSUJPO
CFMJFWFT JU UP CF USVF BOE JT OPU OFHMJHFOU JO NBLJOH GBMTF BTTFSUJPO BMUIPVHI
JOOPDFOU NJTSFQSFTFOUBUJPO QFSNJUT NJTMFE QBSUZ UP SFTDJOE DPOUSBDU IF TIF
DBOOPU TVF GPS EBNBHFT
$PVSUT QFSNJU DPOUSBDU SFTDJTTJPO GPS GSBVEVMFOU PS OFHMJHFOU NJTSFQSFTFOUBUJPO
BTTVNJOH
Ɍ
Ɍ
Ɍ
‘BMTF BTTFSUJPO
*OUFOU UP EFDFJWF PS OFHMJHFODF
+VTUJGJBCMF SFMJBODF PO GBMTF BTTFSUJPO CZ JOOPDFOU QBSUZ
6OEVF *OGMVFODF
Ɍ
%FGJOJUJPO 1FSTVBTJWF FGGPSUT PG EPNJOBOU QBSUZ XIP
VTFT TQFDJBM SFMBUJPOTIJQ UP JOUFSGFSF XJUI PUIFSǠT GSFF
DIPJDF PG UFSNT
Ɍ
“OZ SFMBUJPOTIJQ JOWPMWJOH POF QBSUZǠT VOVTVBM EFHSFF
PG USVTU JO BOPUIFS DBO HJWF SJTF UP VOEVF JOGMVFODF
2VFTUJPOT “GGFDUJOH %FUFSNJOBUJPO PG 6OEVF
*OGMVFODF
Ɍ
%JE EPNJOBOU QBSUZ ǣSVTIǤ UIF PUIFS QBSUZ UP DPOTFOU
Ɍ
%JE EPNJOBOU QBSUZ HBJO VOKVTU FOSJDINFOU GSPN UIF DPOUSBDU
Ɍ
8BT OPO EPNJOBOU QBSUZ JTPMBUFE GSPN PUIFS BEWJTFST BU UJNF PG
DPOUSBDU
Ɍ
*T DPOUSBDU VOSFBTPOBCMF JO UIBU JU PWFSXIFMNJOHMZ CFOFGJUT
EPNJOBOU QBSUZ
%VSFTT
Ɍ
%FGJOJUJPO 0DDVST XIFO POF QBSUZ UISFBUFOT PUIFS XJUI
XSPOHGVM BDU VOMFTT BTTFOU HJWFO
Ɍ
%VSFTT JT OPU MFHBM BTTFOU TJODF DPFSDJPO JOUFSGFSFT XJUI
DPOUSBDUJOH QBSUZǠT GSFF XJMM
Ɍ
‘PS DPVSUT UP SFTDJOE BHSFFNFOU JOKVSFE QBSUZ NVTU QSPWF EVSFTT
MFGU OP SFBTPOBCMF BMUFSOBUJWFT UP DPOUSBDUVBM BHSFFNFOU
4JUVBUJPOT *OWPMWJOH %VSFTT
Ɍ
0OF QBSUZ UISFBUFOT QIZTJDBM IBSN PS FYUPSUJPO UP HBJO DPOTFOU
UP DPOUSBDU
Ɍ
0OF QBSUZ UISFBUFOT UP GJMF DSJNJOBM MBXTVJU VOMFTT DPOTFOU HJWFO
UP UFSNT PG DPOUSBDU
Ɍ
0OF QBSUZ UISFBUFOT UP GJMF GSJWPMPVT DJWJM MBXTVJU VOMFTT DPOTFOU
HJWFO UP UFSNT PG DPOUSBDU
Ɍ
0OF QBSUZ UISFBUFOT UIF PUIFSǠT FDPOPNJD JOUFSFTUT BMUIPVHI JO
NBOZ KVSJTEJDUJPOT SFDPWFSZ CBTFE PO FDPOPNJD EVSFTT QSFTTVSF
SBSFMZ HSBOUFE
6ODPOTDJPOBCJMJUZ
Ɍ
%FGJOJUJPO 0DDVST XIFO POF QBSUZ IBT TP NVDI SFMBUJWF
CBSHBJOJOH QPXFS UIBU IF TIF FGGFDUJWFMZ EJDUBUFT UFSNT PG
DPOUSBDU SFTVMUJOH JO TJUVBUJPO XIFSF EPNJOBUFE QBSUZ JO FTTFODF
MBDLT GSFF XJMM
Ɍ
6ODPOTDJPOBCMF DPOUSBDU JT BO ǣBEIFTJPO DPOUSBDUǤ BOE DBOOPU
CF CBTJT GPS BWPJEJOH DPOUSBDU
$IBQUFS
“HFODZ ‘PSNBUJPO BOE
%VUJFT
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
3PCFSU ǥ3FEǦ /FXNBO BUUPSOFZ BU MBX KVTU BUUFOEFE B QSFUSJBM DPOGFSFODF GPS B
USJBM TDIFEVMFE UP CFHJO OFYU XFFL 5IF DBTF &GGJOHIBN W “UXBUFS JOWPMWFT IJT
DMJFOU +FTTJDB &GGJOHIBN 0O 4FQUFNCFS +FTTJDB TVTUBJOFE TFSJPVT JOKVSJFT
JO BVUPNPCJMF BDDJEFOU XIFO B DBS ESJWFO CZ )BSWFZ “UXBUFS UIF EFGFOEBOU TUSVDL
IFS DBS GSPN CFIJOE +FTTJDB TVTUBJOFE QFSNBOFOU QBSUJBM EJTBCJMJUZ BT B SFTVMU PG
UIF BDDJEFOU BOE 3FE CFMJFWFT UIF DBTF JT XPSUI GPS IJT DMJFOUǢT QFSNBOFOU
QBSUJBM EJTBCJMJUZ QBJO BOE TVGGFSJOH NFEJDBM FYQFOTFT BOE PUIFS
DPNQFOTBUPSZ DPOTFRVFOUJBM EBNBHFT
%VSJOH UIF QSFUSJBM DPOGFSFODF “UXBUFSǢT EFGFOTF DPVOTFM (VOOFS 7BEFS PGGFSFE
UIF QMBJOUJGG JO GVMM BOE GJOBM TFUUMFNFOU PG UIF &GGJOHIBN W “UXBUFS
MJUJHBUJPO “UUPSOFZ 7BEFS QSPDMBJNFE UIBU XBT BMM PG UIF TFUUMFNFOU
BVUIPSJUZ IF IBE BOE IJT DMJFOU XPVME OPU QBZ B QFOOZ NPSF UP TFUUMF UIF DBTF
+VEHF $MBSFODF (JOTCVSH TUSPOHMZ SFDPNNFOEFE UIBU UIF QMBJOUJGG UBLF UIF
TFUUMFNFOU PGGFS CVU 3FE DPOTJEFSFE UIF ǥMPX CBMMǦ PGGFS UP CF B QFSTPOBM JOTVMU BT
XFMM BT BO BGGSPOU UP IJT DMJFOU BOE IF JNNFEJBUFMZ SFKFDUFE UIF PGGFS
*O SFKFDUJOH UIF PGGFS EJE 3PCFSU ǥ3FEǦ /FXNBO WJPMBUF IJT QSPGFTTJPOBM EVUZ BT
IJT DMJFOUǢT BHFOU
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
.BYJNJMMJBO 4OFMM JT IBWJOH B WFSZ CBE .POEBZ BU IJT ǥQSF PXOFEǦ DBS EFBMFSTIJQ .BYJNJMMJBO .PUPST ,OPXO DPVOUZ XJEF
GPS IJT ǥFZF DBUDIJOHǦ TPNF XPVME TBZ PCOPYJPVT UFMFWJTJPO BEWFSUJTFNFOUT XJUI TUBHFE DVTUPNFST QSPDMBJNJOH ǥ5IBOLT B
NJMMJPO .BYJNJMMJBO Ǧ 4OFMM JT IBWJOH B EJGGJDVMU UJNF BUUSBDUJOH BOE SFUBJOJOH BO FGGFDUJWF BOE SFMJBCMF TBMFT TUBGG JO GBDU OPU
B TJOHMF TBMFTQFSTPO IBT BQQFBSFE GPS XPSL PO .POEBZ 5IF POMZ FNQMPZFF XIP EPFT TIPXT VQ GPS XPSL UIBU EBZ JT IJT
TFDSFUBSZ PG UISFF ZFBST %BJTZ .BSUJOF[ XIPTF SFTQPOTJCJMJUJFT JODMVEF QSPDFTTJOH ǥUBY UJUMF BOE UBHǦ QBQFSXPSL BGUFS UIF
TBMF
#VTJOFTT JT TMPX UIBU .POEBZ XJUI POMZ UXP ǥXJOEPX TIPQQFSTǦ BQQFBSJOH PO UIF MPU GSPN B N UP Q N ‘BNJTIFE
BOE FBHFS UP USZ PVU UIF OFX *UBMJBO SFTUBVSBOU EPXO UIF TUSFFU 4OFMM JOTUSVDUT .BSUJOF[ UP UFMM BOZ QSPTQFDUJWF DVTUPNFST IF
XJMM SFUVSO BU Q N
8IFO 4OFMM SFUVSOT BU IF BTLT .BSUJOF[ XIFUIFS BOZ QPUFOUJBM DVTUPNFST WJTJUFE UIF MPU JO IJT BCTFODF %BJTZ CFBNT
XJUI QSJEF BOE TBZT ǥXIZ ZFT .BY UIFSF XBT B ZPVOH DPVQMF XIP DBNF CZ SJHIU BGUFS ZPV MFGU 5IFZ XBOUFE UP CVZ UIBU SFE
#.8 TFEBO PO UIF GSPOU SPX BOE * LOFX CVTJOFTT XBT TMPX TP * XFOU BIFBE BOE TPME JU UP UIFN 5IF DPOUSBDU JT IFSF PO NZ
EFTL “SFOǢU ZPV QSPVE PG NF Ǧ
$VSJPVT .BYJNJMMJBO FYBNJOFT UIF DPOUSBDU *U EFTDSJCFT UIF SFE #.8 TFEBO BOE JODMVEFT UIF TJHOBUVSFT PG CPUI
QVSDIBTFST BT XFMM BT %BJTZǢT TJHOBUVSF JOEJDBUJOH ǥ%BJTZ .BSUJOF[ GPS .BYJNJMMJBO .PUPST Ǧ 5IF DPOUSBDU QSJDF JT
.BYJNJMMJBOǢT GBDF SFEEFOT BT IF IFBET GPS UIF DBS JOWFOUPSZ QVSDIBTF QSJDF SFDPSET PO IJT DPNQVUFS $PNQVUFS
SFDPSET SFGMFDU UIBU IF QVSDIBTFE UIF DBS BU BVDUJPO MBTU 8FEOFTEBZ GPS BOE UIBU IJT FTUBCMJTIFE SFUBJM QSJDF GPS UIF DBS
XBT 8IFO IF DPOGSPOUT %BJTZ XJUI UIF GBDUT TIF CVSTUT JOUP UFBST TBZJOH ǥQMFBTF CPTT EPOǢU GJSF NF *ǢWF NBEF B
UFSSJCMF NJTUBLF Ǧ %BJTZ JT JODPOTPMBCMF CVU UIBU JT JSSFMFWBOU UP 4OFMM IF JT OPU FYBDUMZ JO UIF NPPE GPS DPOTPMJOH
5ISPVHI IFS UFBST %BJTZ JOEJDBUFT UIBU UIF DPVQMF XJMM SFUVSO BU Q N UP UBLF QPTTFTTJPO BOE PXOFSTIJQ PG UIF DBS UIFZ
IBWF HPOF UP UIFJS CBOL UP SFUBJO UIF
*T 4OFMM MFHBMMZ PCMJHBUFE UP TFMM UIF DBS UP UIF DPVQMF ‘SPN BO FUIJDBM TUBOEQPJOU TIPVME UIF DPVQMF BHSFF UP QBZ BU MFBTU
4OFMMǢT DPTU GPS UIF DBS
*OUSPEVDUJPO UP “HFODZ -BX
Ɍ
“HFODZ 3FMBUJPOTIJQ CFUXFFO QSJODJQBM BOE BHFOU
Ɍ
“HFOU 0OF BVUIPSJ[FE UP BDU GPS PO CFIBMG PG QSJODJQBM
Ɍ
1SJODJQBM 0OF XIP IJSFT BHFOU UP SFQSFTFOU IJN IFS
Ɍ
‘JEVDJBSZ 0OF XJUI EVUZ UP BDU QSJNBSJMZ GPS BOPUIFS QFSTPOǠT
CFOFGJU
$SFBUJPO PG “HFODZ 3FMBUJPOTIJQ
Ɍ
&YQSFTTFE “HFODZ “HFODZ GPSNFE CZ NBLJOH XSJUUFO PSBM BHSFFNFOU
Ɍ
1PXFS PG “UUPSOFZ %PDVNFOU HJWJOH BHFOU BVUIPSJUZ UP TJHO MFHBM EPDVNFOUT
PO CFIBMG PG QSJODJQBM
Ɍ
%VSBCMF 1PXFS PG “UUPSOFZ 1PXFS PG BUUPSOFZ JOUFOEFE UP DPOUJOVF UP CF
FGGFDUJWF UBLF FGGFDU BGUFS QSJODJQBM JODBQBDJUBUFE
Ɍ
“HFODZ #Z *NQMJFE “VUIPSJUZ “HFODZ GPSNFE CZ JNQMJDBUJPO UISPVHI
DPOEVDU PG QBSUJFT
Ɍ
“HFODZ #Z &TUPQQFM “HFODZ GPSNFE XIFO QSJODJQBM MFBET UIJSE QBSUZ UP
CFMJFWF UIBU BOPUIFS JOEJWJEVBM TFSWFT BT IJT IFS BHFOU BMUIPVHI QSJODJQBM IBE
BDUVBMMZ NBEF OP BHSFFNFOU XJUI QVSQPSUFE BHFOU
Ɍ
“HFODZ #Z 3BUJGJDBUJPO “HFODZ UIBU FYJTUT XIFO JOEJWJEVBM NJTSFQSFTFOUT
IJNTFMG IFSTFMG BT BHFOU GPS BOPUIFS QBSUZ BOE QSJODJQBM BDDFQUT SBUJGJFT
VOBVUIPSJ[FE BDU
3FRVJSFNFOUT GPS ǥ”HFODZ #Z 3BUJGJDBUJPOǦ
Ɍ
*OEJWJEVBM NVTU NJTSFQSFTFOU IJNTFMG IFSTFMG BT BHFOU GPS
BOPUIFS QBSUZ
Ɍ
1SJODJQBM BDDFQUT SBUJGJFT VOBVUIPSJ[FE BDU
Ɍ
1SJODJQBM IBT DPNQMFUF LOPXMFEHF PG BMM NBUFSJBM GBDUT SFHBSEJOH
DPOUSBDU
Ɍ 1SJODJQBM NVTU SBUJGZ FOUJSFUZ PG BHFOUǠT BDU
“HFODZ 3FMBUJPOTIJQT
Ɍ
“HFODZ 3FMBUJPOTIJQ ‘JEVDJBSZ SFMBUJPOTIJQ SFMBUJPOTIJQ PG USVTU JO XIJDI
BHFOU BDUT PO CFIBMG PG QSJODJQBM
Ɍ
1SJODJQBM “HFOU 3FMBUJPOTIJQ &NQMPZFS IJSFT FNQMPZFF UP FOUFS JOUP
DPOUSBDUT PO CFIBMG PG FNQMPZFS QBSUJFT IBWF BHSFFE UIBU BHFOU XJMM IBWF
QPXFS UP CJOE QSJODJQBM JO DPOUSBDU
Ɍ
&NQMPZFS &NQMPZFF 3FMBUJPOTIJQ &NQMPZFS IJSFT FNQMPZFF UP QFSGPSN
DFSUBJO UBTLT FNQMPZFS IBT SJHIU UP DPOUSPM DPOEVDU PG FNQMPZFFT
Ɍ
&NQMPZFS *OEFQFOEFOU $POUSBDUPS 3FMBUJPOTIJQ &NQMPZFS IJSFT QFSTPOT
PUIFS UIBO FNQMPZFF UP DPOEVDU TPNF TPSU PG UBTL FNQMPZFS IBT OP DPOUSPM
PWFS EFUBJMT PG DPOEVDU PG JOEFQFOEFOU DPOUSBDUPS
&YIJCJU *OEFQFOEFOU $POUSBDUPS PS
&NQMPZFF
Ɍ
%PFT XPSLFS FOHBHF JO EJTUJODU PDDVQBUJPO JOEFQFOEFOUMZ FTUBCMJTIFE
CVTJOFTT
Ɍ
*T XPSL EPOF VOEFS FNQMPZFSǠT TVQFSWJTJPO PS EPFT TQFDJBMJTU XJUIPVU
TVQFSWJTJPO DPNQMFUF UIF XPSL
Ɍ
%PFT FNQMPZFS TVQQMZ UIF UPPMT
Ɍ
8IBU TLJMM JT SFRVJSFE GPS UIF PDDVQBUJPO
Ɍ
8IBU JT UIF MFOHUI PG UJNF GPS XIJDI XPSLFS FNQMPZFE
Ɍ
*T XPSLFS B SFHVMBS QBSU PG UIF FNQMPZFSǠT CVTJOFTT
Ɍ
)PX JT XPSLFS QBJE
1SJODJQBMǢT %VUJFT 5P “HFOU
Ɍ
$PNQFOTBUJPO
Ɍ
3FJNCVSTFNFOU BOE *OEFNOJGJDBUJPO
Ɍ
$PPQFSBUJPO
Ɍ
4BGF 8PSLJOH $POEJUJPOT
“HFOUǢT %VUJFT 5P 1SJODJQBM
Ɍ
-PZBMUZ
Ɍ
/PUJGJDBUJPO
Ɍ
1FSGPSNBODF
Ɍ
0CFEJFODF
Ɍ
“DDPVOUJOH
1SJODJQBMǢT 3JHIUT BOE 3FNFEJFT “HBJOTU
“HFOU
Ɍ
$POTUSVDUJWF 5SVTU
Ɍ
“WPJEBODF
Ɍ
*OEFNOJGJDBUJPO
“HFOUǢT 3JHIUT BOE 3FNFEJFT “HBJOTU
1SJODJQBM
Ɍ
5PSU BOE $POUSBDU 3FNFEJFT
Ɍ
%FNBOE ‘PS “O “DDPVOUJOH
Ɍ
4QFDJGJD 1FSGPSNBODF
$IBQUFS
-JBCJMJUZ UP 5IJSE 1BSUJFT
BOE 5FSNJOBUJPO
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
+POBUIBO ” +BDPCT IBT XPSLFE EJMJHFOUMZ BMM PG IJT MJGF TBWFE FWFSZ QFOOZ IF DPVME BOE JT
OPX XPSUI BO FTUJNBUFE NJMMJPO “EWBODFE JO IJT ZFBST IF JT OPX TFWFOUZ OJOF ZFBST PME
+POBUIBO SFDFOUMZ FYFDVUFE B HFOFSBM QPXFS BUUPSOFZ OBNJOH IJT TPO 8JMMBSE 5 +BDPCT BT IJT
ǥBUUPSOFZ JO GBDUǦ BO BUUPSOFZ JO GBDU JT UIF BHFOU OBNFE JO B QPXFS PG BUUPSOFZ SFMBUJPOTIJQ
+POBUIBO IBT SFDFOUMZ CFFO EBUJOH .JMESFE &VCBOLT XIP JT GJGUZ TFWFO ZFBST PME $PODFSOFE
UIBU .JMESFE JT B ǥHPME EJHHFSǦ BOE UIBU TIF XJMM BCTDPOE XJUI UIF NBKPSJUZ JG OPU BMM PG IJT
GBUIFSǢT XFBMUI 8JMMBSE DSFBUFE B USVTU XJUI UIF ǥDPSQVTǦ CPEZ PG UIF USVTU BNPVOUJOH UP
NJMMJPO UIF NBKPSJUZ PG IJT GBUIFSǢT XFBMUI 8JMMBSE OBNFE IJNTFMG BT UIF USVTUFF BOE
IF EFTJHOBUFE IJT UXP DIJMESFO +POBUIBOǢT HSBOEDIJMESFO 5PCJBT BOE )FBUIFS BT DP
CFOFGJDJBSJFT PG UIF USVTU 8IFO IF DSFBUFE UIF USVTU 8JMMBSE EJE OPU OPUJGZ IJT GBUIFS
6QPO EJTDPWFSJOH UIF FYJTUFODF PG UIF USVTU +POBUIBO CFDBNF GVSJPVT ǥ)PX EBSF ZPV HP
CFIJOE NZ CBDL BOE TUFBM NZ NPOFZ * XPSLFE IBSE GPS UIBU NPOFZ JU JT NJOF BOE * IBWF UIF
SJHIU UP EFDJEF XIBU UP EP XJUI JU *G * DIPPTF UP HJWF BMM PG UIF NPOFZ UP NZ EFBS GSJFOE
.JMESFE UIBU JT NZ EFDJTJPO Ǧ
*O FYFSDJTJOH UIF HFOFSBM QPXFS PG BUUPSOFZ EJE 8JMMBSE 5 +BDPCT BDU BQQSPQSJBUFMZ 6QPO
+POBUIBO ” +BDPCTǢT SFRVFTU TIPVME B DPVSU JOWBMJEBUF UIF USVTU
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
5IF MBX GJSN PG 1PF 1BUUFSTPO BOE )FOEFSTPO B HFOFSBM QBSUOFSTIJQ SFQSFTFOUT QMBJOUJGGT JO B DMBTT
BDUJPO QSPEVDU MJBCJMJUZ MBXTVJU XJUI USJBM TDIFEVMFE UP CFHJO .POEBZ PG OFYU XFFL *U XJMM CF UIF CJHHFTU
USJBM JO UIF IJTUPSZ PG UIF GJSN BOE UIF QBSUOFST VOEFSTUBOE UIBU TVDDFTT XJMM EFQFOE GPS UIF NPTU QBSU PO B
DPMMBCPSBUJWF FGGPSU PO UIF QBSU PG BMM QSPGFTTJPOBMT BU UIF GJSN JODMVEJOH QBSUOFST BTTPDJBUF BUUPSOFZT
QBSBMFHBMT BOE TFDSFUBSJBM TUBGG *U JT UIF ‘SJEBZ CFGPSF UIF USBJM BOE UIFSF XJMM CF OP XFFLFOE GPS UIPTF
XPSLJOH BU 1PF 1BUUFSTPO BOE )FOEFSTPO
5IF QBSUOFST BOE UIF BTTPDJBUF BUUPSOFZT BSF SFWJFXJOH EFQPTJUJPOT JO UIF DPOGFSFODF SPPN 5IF DMPDL PO
UIF XBMM TIPXT Q N 1BSUOFS )FOEFSTPO UVSOT UP B GJSTU ZFBS BTTPDJBUF + #FOKBNJO ‘PUIFSJOHIBN
BOE TBZT ǥ#FO IPX BCPVU HPJOH UP %POPWBOǢT %FMJDBUFTTFO BOE QJDLJOH VQ B GFX TVCT GPS BMM PG VT )FSFǢT
Ǧ %POPWBOǢT %FMJDBUFTTFO JT B GBWPSJUF PG UIF GJSN GPS ǥMBUF OJHIUǦ USJBM QSFQBSBUJPO TVTUFOBODF BOE JT
MPDBUFE BQQSPYJNBUFMZ UXP NJMFT BXBZ EPXO $IFTUOVU “WFOVF
&BHFS UP NBLF B QPTJUJWF JNQSFTTJPO PO TFOJPS QBSUOFS )FOEFSTPO BOE SFBEZ UP FTDBQF UIF ǥUVOOFM WJTJPOǦ
CSPVHIU PO CZ UXFMWF IPVST PG EFQPTJUJPO SFWJFX #FO IFBET GPS IJT DBS *O B SVTI UP DPNQMFUF UIF ǥEFMJ
SVOǦ RVJDLMZ #FO BDDFMFSBUFT IJT DBS UP NJMFT QFS IPVS 5IF QPTUFE TQFFE MJNJU PO $IFTUOVU “WFOVF JT
NJMFT QFS IPVS
‘JEHFUJOH XJUI IJT DPNQBDU EJTD QMBZFS JO PSEFS UP MJTUFO UP BO BVEJP SFDPSEFE EFQPTJUJPO #FO
JOBEWFSUFOUMZ DSPTTFT UIF DFOUFS MJOF BOE DPMMJEFT XJUI BO PODPNJOH BVUPNPCJMF PQFSBUFE CZ #SBOEJ
,FSOJHBO .T ,FSOJHBO JT TFWFSFMZ JOKVSFE BOE FYQFSJFODFT JO NFEJDBM FYQFOTFT IFS
7PMLTXBHFO JT B UPUBM MPTT 4IF TVFT ‘PUIFSJOHIBN JOEJWJEVBMMZ BOE UIF MBX GJSN QBSUOFSTIJQ PG 1PF
1BUUFSTPO BOE )FOEFSTPO ,FSOJHBO BMTP MJTUT 1PF 1BUUFSTPO BOE )FOEFSTPO BT JOEJWJEVBM EFGFOEBOUT
*T UIF MBX GJSN PG 1PF 1BUUFSTPO BOE )FOEFSTPO MJBCMF GPS #SBOEJ ,FSOJHBOǢT JOKVSJFT “SF 1PF 1BUUFSTPO
BOE )FOEFSTPO JOEJWJEVBMMZ MJBCMF GPS ,FSOJHBOǢT JOKVSJFT
“VUIPSJUZ PG “HFOU BOE -JBCJMJUZ PG 1SJODJQBM
Ɍ
&YQSFTT “VUIPSJUZ 1SJODJQBM FYQMJDJUMZ JOTUSVDUFE BHFOU UP
QFSGPSN BDU
Ɍ
*NQMJFE “VUIPSJUZ 3FMBUJPOTIJQ JOGFSSFE GSPN BDUJPOT DPOEVDU
PG QBSUJFT BVUIPSJUZ JOGFSSFE GSPN OBUVSF PG SFMBUJPOTIJQ
Ɍ
“QQBSFOU “VUIPSJUZ BOE &TUPQQFM 5IJSE QBSUZ SFBTPOBCMZ
CFMJFWFT CBTFE PO BDUJPOT PG QSJODJQBM UIBU BHFODZ SFMBUJPOTIJQ
FYJTUT CFUXFFO QSJODJQBM BOE BOPUIFS JOEJWJEVBM
$POUSBDUVBM -JBCJMJUZ PG 1SJODJQBM BOE “HFOU ‘PS
“VUIPSJ[FE “HFOU “DUT
ǣ”VUIPSJ[FEǤ “DUT “HFOU BDUT XJUIJO TDPQF PG BHFOUǠT BVUIPSJUZ
Ɍ
$MBTTJGJDBUJPO PG 1SJODJQBM .VTU CF DMBTTJGJFE BT FJUIFS EJTDMPTFE QBSUJBMMZ
EJTDMPTFE PS VOEJTDMPTFE
Ɍ
%JTDMPTFE 1SJODJQBMǜ”HFOU OPU MJBCMF QSJODJQBM MJBCMF
Ɍ
1BSUJBMMZ %JTDMPTFE 1SJODJQBMǜ”HFOU QPTTJCMZ MJBCMF QSJODJQBM MJBCMF
Ɍ
6OEJTDMPTFE 1SJODJQBMǜ”HFOU MJBCMF QSJODJQBM MJBCMF
$POUSBDUVBM -JBCJMJUZ PG 1SJODJQBM BOE “HFOU GPS 6OBVUIPSJ[FE
“HFOU “DUT
ǣ6OBVUIPSJ[FEǤ “DUT “DUT UIBU HP CFZPOE TDPQF PG BHFOUǠT BVUIPSJUZ
Ɍ
Ɍ
5IJSE 1BSUZ 3FBTPOBCMZ #FMJFWFT “HFOU )BT “VUIPSJUZ
Ɍ
“HFOU MJBCMF
Ɍ
1SJODJQBM OPU MJBCMF
5IJSE 1BSUZ #FMJFWFT “HFOU .JTUBLFO “CPVU )JT )FS “VUIPSJUZ
Ɍ
“HFOU OPU MJBCMF
Ɍ
1SJODJQBM OPU MJBCMF
5PSU -JBCJMJUZ BOE UIF “HFODZ 3FMBUJPOTIJQ
Ɍ
“HFOUǠT 5PSUJPVT $POEVDUǜ1SJODJQMF EJSFDUMZ SFTQPOTJCMF JG
Ɍ
1SJODJQBM EJSFDUT BHFOU UP DPNNJU UPSUJPVT BDU PS
Ɍ
1SJODJQBM GBJMT UP QSPWJEF QSPQFS JOTUSVNFOUT UPPMT PS BEFRVBUF
JOTUSVDUJPOT
Ɍ
“HFOU .JTSFQSFTFOUBUJPOǜ*G BHFOU NJTSFQSFTFOUT IJNTFMG IFSTFMG UP UIJSE
QBSUZ QSJODJQBM NBZ CF UPSUJPVTMZ MJBCMF GPS BHFOUǠT NJTSFQSFTFOUBUJPO
Ɍ
3FTQPOEFBU 4VQFSJPSǜ1SJODJQBM FNQMPZFS MJBCMF JG FNQMPZFF XSPOHGVMMZ
JOKVSFT UIJSE QBSUZ OPU CFDBVTF IF TIF QFSTPOBMMZ BU GBVMU CVU CFDBVTF IF TIF
OFHMJHFOUMZ IJSFE BHFOU
2VFTUJPOT 3FHBSEJOH ǥ$PVSTF BOE 4DPQFǦ PG &NQMPZNFOU
Ɍ
%JE FNQMPZFS BVUIPSJ[F FNQMPZFFǠT BDU
Ɍ
%JE BDU PDDVS XJUIJO UJNF BOE TQBDF MJNJUT PG FNQMPZNFOU
Ɍ
8BT BDU QFSGPSNFE BU MFBTU JO QBSU PO CFIBMG PG FNQMPZFS
Ɍ
5P XIBU FYUFOU XFSF FNQMPZFSǠT JOUFSFTUT BEWBODFE CZ BDU
Ɍ
5P XIBU FYUFOU XFSF QSJWBUF JOUFSFTUT PG FNQMPZFF JOWPMWFE
Ɍ
%JE FNQMPZFS QSPWJEF UIF NFBOT CZ XIJDI BDU PDDVSSFE
Ɍ
%JE FNQMPZFF VTF GPSDF UIBU FNQMPZFS EJE OPU FYQFDU
Ɍ
%JE FNQMPZFS LOPX UIBU BDU XPVME JOWPMWF DPNNJTTJPO PG DSJNF
1SJODJQBMǢT -JBCJMJUZ BOE UIF
*OEFQFOEFOU $POUSBDUPS
(FOFSBM 3VMF *OEJWJEVBM XIP IJSFT JOEFQFOEFOU
DPOUSBDUPS OPU MJBCMF GPS JOEFQFOEFOU DPOUSBDUPSǠT
UPSUJPVT BDUJPOT VOEFS EPDUSJOF PG ǣSFTQPOEFBU
TVQFSJPSǤ VOMFTT DPOUSBDUPS FOHBHFT JO IB[BSEPVT
BDUJWJUJFT
$SJNF BOE “HFODZ 3FMBUJPOTIJQT
Ɍ
*G BHFOU DPNNJUT DSJNF BHFOU MJBCMF GPS DSJNF
Ɍ
*G BHFOU DPNNJUT DSJNF JO TDPQF PG FNQMPZNFOU XJUIPVU
BVUIPSJ[BUJPO PG QSJODJQBM QSJODJQBM OPU MJBCMF GPS BHFOUǠT DSJNF
Ɍ
1SJODJQBM MJBCMF GPS BHFOUǠT DSJNF JG QSJODJQBM BVUIPSJ[FE BHFOUǠT
DSJNJOBM BDU
5FSNJOBUJPO PG “HFODZ 3FMBUJPOTIJQ
5FSNJOBUJPO #Z “DUT PG 1BSUJFT
Ɍ
-BQTF PG 5JNF
Ɍ
‘VMGJMMNFOU PG 1VSQPTF
Ɍ
0DDVSSFODF PG 4QFDJGJD &WFOU
Ɍ
.VUVBM “HSFFNFOU
Ɍ
3FWPDBUJPO PG “VUIPSJUZ
Ɍ
3FOVODJBUJPO #Z “HFOU
5FSNJOBUJPO PG “HFODZ 3FMBUJPOTIJQ
5FSNJOBUJPO #Z 0QFSBUJPO PG -BX
Ɍ
%FBUI 0G FJUIFS QSJODJQBM PS BHFOU
Ɍ
*OTBOJUZ 0G FJUIFS QSJODJQBM PS BHFOU
Ɍ
#BOLSVQUDZ 0G FJUIFS QSJODJQBM PS BHFOU
Ɍ
$IBOHF JO $JSDVNTUBODFT
Ɍ
$IBOHF JO -BX
Ɍ
*NQPTTJCJMJUZ PG 1FSGPSNBODF
Ɍ
%JTMPZBMUZ PG “HFOU
Ɍ
8BS
$IBQUFS
‘PSNT PG #VTJOFTT
0SHBOJ[BUJPOT
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS &UIJDBM %JMFNNB
“T UIJT DIBQUFS JOEJDBUFT B DPSQPSBUJPO JT B MFHBM DPOTUSVDU XJUI BO JEFOUJUZ
TFQBSBUF BOE BQBSU GSPN JUT PXOFS T 5IF QSJNBSZ MFHBM BEWBOUBHF UP DPOWFSUJOH
POFǢT CVTJOFTT GSPN BO VOJODPSQPSBUFE FOUFSQSJTF UP UIF DPSQPSBUF GPSN JT UIF
BCJMJUZ UP BWPJE QFSTPOBM MJBCJMJUZ GPS UIF CVTJOFTTǢT GJOBODJBM PCMJHBUJPOT 4JODF UIF
DPSQPSBUJPO JT EJTUJOHVJTIBCMF GSPN JUT PXOFS UIF PXOFSǢT QFSTPOBM BTTFUT DBOOPU
CF TFJ[FE UP TBUJTGZ CVTJOFTT JOEFCUFEOFTT 5IJT FGGFDUJWFMZ NFBOT UIBU BO PXOFS
DBO ǥDSBTI BOE CVSOǦ B DPSQPSBUJPO GJOBODJBMMZ CBOLSVQU UIF CVTJOFTT BOE XBML
BXBZ GSPN UIF ǥGMBNJOH XSFDLBHFǦ PG UIF DPSQPSBUJPO XJUIPVU QFSTPOBM PCMJHBUJPO
GPS CVTJOFTT EFCUT
*T JU FUIJDBM GPS BO PXOFS UP VTF UIF DPSQPSBUF FOUJUZ UP BWPJE QFSTPOBM PCMJHBUJPO GPS
CVTJOFTT EFCUT
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
“MMJTPO 4FJ[FS IBT B WFSZ XFBMUIZ GBUIFS FOUSFQSFOFVS 8BSSFO 4FJ[FS PG ǥ$IJNJDIPOHB $IJNFǦ SFTUBVSBOU
GBNF BMUIPVHI IFS GBNJMZ QFEJHSFF XBT OPU XIBU BUUSBDUFE #MBLF 1BUUFSTPO UP IJT HJSMGSJFOE PG UISFF ZFBST
JOTUFBE JU XBT ǥMPWF BU GJSTU TJHIU Ǧ #MBLF QSPQPTFT UP “MMJTPO BOE UIF UXP BSF NBSSJFE XJUI UIF CMFTTJOH PG
8BSSFO 4FJ[FS
8BSSFO XBOUT UIF CFTU GPS IJT EBVHIUFS BOE TPO JO MBX TP IF PGGFST B ǥ$IJNJDIPOHB $IJNFǦ GSBODIJTF UP
#MBLF XJUI B QSJNF MPDBUJPO JO UIF DFOUFS PG UIF &MNXPPE CVTJOFTT EJTUSJDU “GUFS POF ZFBS JU JT DMFBS UIBU
UIF OFXFTU ǥ$IJNJDIPOHB $IJNFǦ JT BOE XJMM CF B USFNFOEPVT CVTJOFTT TVDDFTT *O GBDU TBMFT SFWFOVF
BOE QSPGJU HPBMT GPS UIF SFTUBVSBOU BSF TIBUUFSFE JO JUT GJSTU ZFBS PG PQFSBUJPO BOE #MBLF XPVME MJLF UP UIJOL
UIBU IJT ǥIBOET POǦ PXOFSTIJQ BOE PQFSBUJPO PG UIF SFTUBVSBOU XBT BO JNQPSUBOU QBSU PG UIF TUPSFǢT TVDDFTT
6OGPSUVOBUFMZ UIF DPVQMFǢT SFMBUJPOTIJQ IBT TVGGFSFE PWFS UIF ZFBS BOE UIF UFSN ǥJSSFDPODJMJBCMF
EJGGFSFODFTǦ DSFFQT JOUP NBSSJBHF DPOWFSTBUJPOT #MBLF BTLT GPS IJT GSFFEPN BOE “MMJTPO PCMJHFT 8FEEJOH
CFMMT IBWF CFFO SFQMBDFE CZ EJWPSDF BUUPSOFZT
8BSSFO 4FJ[FS JT GVSJPVT )F JT GJSNMZ DPOWJODFE UIBU #MBLF 1BUUFSTPO JT UP CMBNF GPS UIF NBSSJBHFǢT
EJTTPMVUJPO CFDBVTF UIFSF JT OP DPODFJWBCMF XBZ BU MFBTU JO IJT NJOE UIBU IJT ǥEBSMJOH BOHFM Ǧ IJT
ǥQSFDJPVT EBVHIUFS Ǧ DPVME CF SFTQPOTJCMF GPS UIF EJWPSDF 5IF DSFBUJWF HFOJVT CFIJOE ǥ$IJNJDIPOHB
$IJNFǦ QMPUT KVTUJDF GPS IJT EBVHIUFS BOE IJNTFMG BMUIPVHI TPNF NBZ DBMM JU SFWFOHF
0O 4FQUFNCFS 8BSSFO 4FJ[FS QFSTPOBMMZ EFMJWFST B /PUJDF PG 5FSNJOBUJPO PG ‘SBODIJTF UP #MBLF
1BUUFSTPO 5IF EPDVNFOU TUBUFT UIBU 1BUUFSTPOǢT GSBODIJTF BHSFFNFOU IBT CFFO UFSNJOBUFE GPS DBVTF BOE
UIBU IF NVTU FJUIFS DMPTF UIF SFTUBVSBOU PS DFBTF BOE EFTJTU GSPN VTJOH UIF OBNF ǥ$IJNJDIPOHB $IJNF Ǧ
BEWFSUJTJOH UIF GSBODIJTF DIJNF MPHP BOE TFMMJOH BMM GSBODIJTF SFMBUFE QSPEVDUT XJUIJO EBZT
8IP XJOT 5IF ǥFY GBUIFS JO MBX Ǧ PS UIF ǥFY TPO JO MBX Ǧ
.BKPS ‘PSNT PG #VTJOFTT 0SHBOJ[BUJPOT
Ɍ
4PMF 1SPQSJFUPSTIJQ
Ɍ
(FOFSBM 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
-JNJUFE 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
$PSQPSBUJPO
4PMF 1SPQSJFUPSTIJQ
Ɍ
%FGJOJUJPO 6OJODPSQPSBUFE CVTJOFTT PXOFE CZ POF QFSTPO
Ɍ
0XOFS IBT UPUBM DPOUSPM
Ɍ
0XOFS IBT VOMJNJUFE MJBCJMJUZ
Ɍ
1SPGJUT UBYFE EJSFDUMZ BT JODPNF UP TPMF QSPQSJFUPS
“EWBOUBHFT BOE %JTBEWBOUBHFT PG 4PMF
1SPQSJFUPSTIJQ
Ɍ
Ɍ
“EWBOUBHFT
Ɍ
&BTF PG DSFBUJPO ǣTUBSU VQǤ
Ɍ
0XOFS IBT UPUBM NBOBHFSJBM DPOUSPM
Ɍ
0XOFS SFUBJOT QSPGJUT
%JTBEWBOUBHFT
Ɍ
1FSTPOBM MJBCJMJUZ GPS BMM CVTJOFTT EFCUT PCMJHBUJPOT
Ɍ
‘VOEJOH MJNJUFE UP QFSTPOBM DPOUSJCVUJPOT BOE MPBOT
(FOFSBM 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
%FGJOJUJPO 6OJODPSQPSBUFE CVTJOFTT PXOFE BOE PQFSBUFE CZ
UXP PS NPSF QFSTPOT
Ɍ
&BDI QBSUOFS IBT FRVBM DPOUSPM PG CVTJOFTT
Ɍ
&BDI QBSUOFS IBT VOMJNJUFE QFSTPOBM MJBCJMJUZ GPS CVTJOFTT
EFCUT PCMJHBUJPOT
Ɍ
1SPGJUT UBYFE BT JODPNF UP QBSUOFST
“EWBOUBHFT BOE %JTBEWBOUBHFT PG 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
Ɍ
“EWBOUBHFT
Ɍ
&BTF PG DSFBUJPO ǣTUBSU VQǤ
Ɍ
1BSUOFSTIJQ JODPNF JT QBSUOFS JODPNF
Ɍ
#VTJOFTT MPTTFT RVBMJGZ GPS UBY EFEVDUJPO
%JTBEWBOUBHFT
Ɍ
1FSTPOBM MJBCJMJUZ GPS BMM CVTJOFTT EFCUT PCMJHBUJPOT JODMVEJOH UIPTF
JODVSSFE CZ PUIFS QBSUOFST PO CFIBMG PG QBSUOFSTIJQ
-JNJUFE 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
%FGJOJUJPO 6OJODPSQPSBUFE CVTJOFTT XJUI BU MFBTU POF HFOFSBM
QBSUOFS BOE POF MJNJUFE QBSUOFS
Ɍ
(FOFSBM QBSUOFS JO MJNJUFE QBSUOFSTIJQ IBT
NBOBHFSJBM PQFSBUJPOBM DPOUSPM PWFS CVTJOFTT
Ɍ
-JNJUFE QBSUOFSǠT MJBCJMJUZ MJNJUFE UP FYUFOU PG IJT IFS DBQJUBM
DPOUSJCVUJPOT
Ɍ
-JNJUFE QBSUOFS IBT OP NBOBHFSJBM PQFSBUJPOBM DPOUSPM PWFS
CVTJOFTT
$PSQPSBUJPO
Ɍ
%FGJOJUJPO 4UBUF TBODUJPOFE CVTJOFTT XJUI MFHBM JEFOUJUZ TFQBSBUF
BOE BQBSU GSPN JUT PXOFST TIBSFIPMEFST
Ɍ
0XOFSTǠ TIBSFIPMEFSTǠ MJBCJMJUZ MJNJUFE UP BNPVOU PG JOWFTUNFOU
JO DPSQPSBUJPO
Ɍ
1SPGJUT UBYFE BT JODPNF UP DPSQPSBUJPO QMVT JODPNF UP
PXOFST TIBSFIPMEFST ǣEPVCMF UBYBUJPOǤ
Ɍ
ǣ4Ǥ $PSQPSBUJPO DBO BWPJE EPVCMF UBYBUJPO
“EWBOUBHFT BOE %JTBEWBOUBHFT PG $PSQPSBUJPO
Ɍ
Ɍ
“EWBOUBHFT
Ɍ
-JNJUFE MJBCJMJUZ GPS TIBSFIPMEFST
Ɍ
&BTF PG SBJTJOH DBQJUBM CZ JTTVJOH TFMMJOH TUPDL
%JTBEWBOUBHFT
Ɍ
ǣ%PVCMF UBYBUJPOǤ
Ɍ
‘PSNBMJUJFT SFRVJSFE JO FTUBCMJTIJOH BOE NBJOUBJOJOH DPSQPSBUF FYJTUFODF
ǥ4Ǧ $PSQPSBUJPO
Ɍ
%FGJOJUJPO #VTJOFTT PSHBOJ[BUJPO GPSNFE VOEFS GFEFSBM UBY MBX
UIBU JT DPOTJEFSFE DPSQPSBUJPO ZFU UBYFE MJLF B QBSUOFSTIJQ
Ɍ
‘PSNFE VOEFS GFEFSBM MBX
Ɍ
/P NPSF UIBO TFWFOUZ GJWF TIBSFIPMEFST
Ɍ
4IBSFIPMEFST NVTU SFQPSU JODPNF PO UIFJS QFSTPOBM JODPNF UBY
GPSNT
-JNJUFE -JBCJMJUZ $PNQBOZ –$
Ɍ
%FGJOJUJPO #VTJOFTT PSHBOJ[BUJPO XJUI MJNJUFE MJBCJMJUZ PG B
DPSQPSBUJPO ZFU UBYFE MJLF QBSUOFSTIJQ
Ɍ
‘PSNFE VOEFS TUBUF MBX
Ɍ
0XOFST PG –$ ǣNFNCFSTǤ QBZ QFSTPOBM JODPNF UBYFT PO
TIBSFT UIFZ SFQPSU
Ɍ
/P MJNJUBUJPO PO OVNCFS PG PXOFST QFSNJUUFE JO –$
4QFDJBMJ[FE ‘PSNT PG #VTJOFTT 0SHBOJ[BUJPOT
Ɍ
$PPQFSBUJWFǜ0SHBOJ[BUJPO GPSNFE CZ JOEJWJEVBMT UP NBSLFU QSPEVDUT
Ɍ
+PJOU TUPDL DPNQBOZǜ1BSUOFSTIJQ BHSFFNFOU JO XIJDI DPNQBOZ NFNCFST IPME
USBOTGFSBCMF TIBSFT XIJMF BMM DPNQBOZ HPPET BSF IFME JO OBNFT PG QBSUOFST
Ɍ
#VTJOFTT 5SVTUǜ#VTJOFTT PSHBOJ[BUJPO HPWFSOFE CZ HSPVQ PG USVTUFFT XIP PQFSBUF
USVTU GPS CFOFGJDJBSJFT
Ɍ
4ZOEJDBUFǜ*OWFTUNFOU HSPVQ UIBU GPSNT GPS QVSQPTF PG GJOBODJOH TQFDJGJD MBSHF
QSPKFDU
Ɍ
+PJOU 7FOUVSFǜ3FMBUJPOTIJQ CFUXFFO UXP PS NPSF QFSTPOT DPSQPSBUJPOT DSFBUFE GPS
TQFDJGJD CVTJOFTT VOEFSUBLJOH
Ɍ
‘SBODIJTFǜ”HSFFNFOU CFUXFFO ǣGSBODIJTPSǤ PXOFS PG USBEF OBNF USBEFNBSL BOE
ǣGSBODIJTFFǤ QFSTPO XIP CZ TQFDJGJD UFSNT PG BHSFFNFOU TFMMT HPPET TFSWJDFT VOEFS
USBEF OBNF USBEFNBSL
“EWBOUBHFT BOE %JTBEWBOUBHFT PG ‘SBODIJTF
5P ‘SBODIJTFF
Ɍ
Ɍ
“EWBOUBHFT
Ɍ
“TTJTUBODF GSPN GSBODIJTPS JO TUBSUJOH GSBODIJTF
Ɍ
5SBEF OBNF USBEFNBSL SFDPHOJUJPO
Ɍ
‘SBODIJTPS BEWFSUJTJOH
%JTBEWBOUBHFT
Ɍ
.VTU NFFU DPOUSBDUVBM SFRVJSFNFOUT PS QPTTJCMZ MPTF GSBODIJTF
Ɍ
-JUUMF OP DSFBUJWF DPOUSPM PWFS CVTJOFTT
“EWBOUBHFT BOE %JTBEWBOUBHFT PG ‘SBODIJTF 5P
‘SBODIJTPS
Ɍ
Ɍ
“EWBOUBHFT
Ɍ
-PX SJTL JO TUBSUJOH GSBODIJTF
Ɍ
*ODSFBTFE JODPNF GSPN GSBODIJTFT
%JTBEWBOUBHFT
Ɍ
-JUUMF DPOUSPM FYDFQU DPOUSBDUVBMMZ PWFS JOEJWJEVBM GSBODIJTF
Ɍ
$BO CFDPNF MJBCMF GPS GSBODIJTF JG GSBODIJTPS FYFSUT UPP NVDI DPOUSPM
5ZQFT PG ‘SBODIJTFT
Ɍ
ǣ$IBJO 4UZMFǤ #VTJOFTT 0QFSBUJPO
Ɍ
Ɍ
%JTUSJCVUPSTIJQ
Ɍ
Ɍ
‘SBODIJTPS IFMQT GSBODIJTFF FTUBCMJTI B CVTJOFTT VTJOH GSBODIJTPSǠT
CVTJOFTT OBNF BOE GSBODIJTPSǠT TUBOEBSE ǣNFUIPET BOE QSBDUJDFTǤ
‘SBODIJTPS MJDFOTFT GSBODIJTFF UP TFMM GSBODIJTPSǠT QSPEVDU JO TQFDJGJD BSFB
.BOVGBDUVSJOH “SSBOHFNFOU
Ɍ
‘SBODIJTPS QSPWJEFT GSBODIJTFF XJUI UFDIOJDBM LOPXMFEHF UP NBOVGBDUVSF
GSBODIJTPSǠT QSPEVDU
5PQ 5FO (MPCBM ‘SBODIJTFT
Ɍ
4VCXBZ
Ɍ
“DF )BSEXBSF $PSQ
Ɍ
.D%POBMEǠT
Ɍ
1J[[B )VU
Ɍ
-JCFSUZ 5BY 4FSWJDF
Ɍ
614 4UPSF
Ɍ
4POJD %SJWF *O 3FTUBVSBOUT
Ɍ
$JSDMF ,
Ɍ
*OUFSDPOUJOFOUBM )PUFMT
(SPVQ
Ɍ
1BQB +PIOǠT *OUFSOBUJPOBM
*OD
$IBQUFS
1BSUOFSTIJQT /BUVSF
‘PSNBUJPO BOE
0QFSBUJPO
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
5IF BDDPVOUJOH GJSN PG $PPQFS “OEFSTPO BOE :PVOH IBE GBMMFO PO ǥIBSE UJNFTǦ JO SFDFOU
NPOUIT 4FWFSBM DMJFOUT IBE MFGU UIF GJSN BOE JO B TMPX FDPOPNZ JU XBT EJGGJDVMU UP HFOFSBUF
OFX DMJFOUT $PPQFS “OEFSTPO BOE :PVOH XBT B HFOFSBM QBSUOFSTIJQ XJUI UISFF QBSUOFST
“OESFX $PPQFS 5IPNBT “OEFSTPO BOE .BSWJO :PVOH BOE TJY FNQMPZFFT GPVS
BTTPDJBUF BDDPVOUBOUT BO PGGJDF NBOBHFS BOE B TFDSFUBSZ SFDFQUJPOJTU
.FFUJOH QBZSPMM XBT FTQFDJBMMZ DIBMMFOHJOH GPS UIF QBSUOFSTIJQ UIJT NPOUI *O PSEFS UP
DPNQFOTBUF UIF GJSNǢT FNQMPZFFT .BSWJO :PVOH XFOU UP 5IF #BOL PG UIF “NFSJDBT BOE
PCUBJOFE B CVTJOFTT MPBO TJHOJOH IJT OBNF UP UIF MPBO BHSFFNFOU BT XFMM BT UIF OBNF
PG UIF QBSUOFSTIJQ .BSWJO VTFE UIF QSPDFFET PG UIF MPBO UP DPNQFOTBUF UIF FNQMPZFFT UIFJS
GVMM NPOUIMZ TBMBSJFT
6QPO EJTDPWFSJOH XIBU .BSWJO IBE EPOF “OESFX BOE 5IPNBT XFSF GVSJPVT #PUI GFMU UIBU
TJODF UIF GJSN IBE FYQFSJFODFE B GJOBODJBM EPXOUVSO UIF FNQMPZFFT TIPVME IBWF UP UBLF B
TVCTUBOUJBM SFEVDUJPO JO UIFJS TBMBSJFT GPS UIF NPOUI PS GPSFHP UIFJS TBMBSJFT GPS UIF NPOUI
BMUPHFUIFS “OESFX 5IPNBT BOE .BSWJO IBE OPU SFDFJWFE BOZ QSPGJU EJTUSJCVUJPO GPS UIF
DVSSFOU NPOUI UIFJS QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU EJE OPU QSPWJEF GPS QBSUOFS TBMBSJFT BOE FWFO JG JU
IBE UIFSF XFSF OP PUIFS NPOJFT UP EJTUSJCVUF ‘VSUIFS “OESFX BOE 5IPNBT XFSF DPODFSOFE
BCPVU QBSUOFSTIJQ MJBCJMJUZ GPS UIF MPBO BT XFMM BT UIFJS PXO QFSTPOBM MJBCJMJUJFT GPS UIF
MPBO
*T UIF HFOFSBM QBSUOFSTIJQ $PPQFS “OEFSTPO BOE :PVOH SFTQPOTJCMF GPS UIF MPBO “SF
“OESFX $PPQFS BOE 5IPNBT “OEFSTPO QFSTPOBMMZ MJBCMF GPS UIF MPBO
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
5IF ZFBS XBT B OJHIUNBSF GPS +BNFT -JUUMFUPO *O +BOVBSZ -JUUMFUPO XBT EJBHOPTFE XJUI ǥ5ZQF
Ǧ BEVMU POTFU EJBCFUFT JO +VOF -JUUMFUPOǢT QIZTJDJBO FYQSFTTFE DPODFSO XJUI UIF MBDL PG DJSDVMBUJPO JO IJT
MFGU MFH BOE JO 0DUPCFS B DJSDVMBUPSZ TQFDJBMJTU SFDPNNFOEFE UIBU UIF MFGU MFH CF BNQVUBUFE UP UIF LOFF
SFMVDUBOUMZ CVU SFTJHOFE UP IJT GBUF +BNFT BHSFFE
0O /PWFNCFS -JUUMFUPO XBT BENJUUFE UP 1JOFDSFTU (FOFSBM )PTQJUBM GPS TVSHFSZ *O XIBU DBO POMZ CF
EFTDSJCFE BT B IPSSJCMF BOE DBUBTUSPQIJD NJTUBLF UIF TVSHFPO NJTSFBET UIF EJBHOPTJT BOE TVSHJDBM
JOTUSVDUJPOT BOE BNQVUBUFT -JUUMFUPOǢT SJHIU MFH CZ NJTUBLF -JUUMFUPOǢT MFGU MFH JT BNQVUBUFE UIF OFYU EBZ
$POGJOFE UP B XIFFMDIBJS CVU TVQQPSUFE CZ UIF MPWF DBSF BOE DPODFSO PG IJT GBNJMZ -JUUMFUPO JT UBLFO UP B
MPDBM 1JOFDSFTU MBX GJSN 4UFQIFOTPO (PSEPO BOE 3BUDMJGG B HFOFSBM QBSUOFSTIJQ 4UFQIFOTPO BOE (PSEPO
BHSFF UP SFQSFTFOU -JUUMFUPO JO UIF NFEJDBM NBMQSBDUJDF MBXTVJU BOE TJHO B DPOUSBDU PG SFQSFTFOUBUJPO XJUI
-JUUMFUPO BHSFFJOH UP SFQSFTFOU IJN GPS UIF TUBOEBSE POF UIJSE DPOUJOHFODZ GFF QMVT BTTPDJBUFE FYQFOTFT
5IF TUBUVUF PG MJNJUBUJPOT GPS NFEJDBM NBMQSBDUJDF BDUJPOT JO UIF TUBUF JT UISFF ZFBST %VF UP PWFSTJHIU BOE
OFHMFDU SVNPS IBT JU UIBU CPUI 4UFQIFOTPO BOE (PSEPO IBWF TVCTUBODF BCVTF QSPCMFNT UIF GJSN GBJMT UP
GJMF B DPNQMBJOU BHBJOTU UIF BUUFOEJOH TVSHFPO BOE 1JOFDSFTU (FOFSBM )PTQJUBM XJUIJO UIF UISFF ZFBS QFSJPE
&WFO UIPVHI IF MBDLT MFHBM USBJOJOH -JUUMFUPO LOPXT IF XJMM CF GPSFWFS CBSSFE GSPN CSJOHJOH B MBXTVJU
BHBJOTU UIF EPDUPS BOE UIF IPTQJUBM )BWJOH FYQFSJFODFE DBUBTUSPQIJD OFHMFDU GSPN UXP QSPGFTTJPOT IF
PODF SFTQFDUFE -JUUMFUPO GPDVTFT IJT SFNBJOJOH ǥMJGF FOFSHZǦ PO CSJOHJOH 4UFQIFOTPO (PSEPO BOE 3BUDMJGG
UP KVTUJDF )F TVFT UIF HFOFSBM QBSUOFSTIJQ BT XFMM BT JOEJWJEVBM BUUPSOFZT 4UFQIFOTPO (PSEPO BOE
3BUDMJGG GPS MFHBM NBMQSBDUJDF 3BUDMJGGǢT BUUPSOFZ NPWFT GPS EJTNJTTBM PG UIF DMBJN BHBJOTU IJT DMJFOU
JOEJWJEVBMMZ BSHVJOH UIBU 3BUDMJGG XBT OPU BO ǥBUUPSOFZ PG SFDPSEǦ GPS -JUUMFUPO BOE BT B SFTVMU TIPVME CF
EJTNJTTFE QFSTPOBMMZ GSPN UIF MBXTVJU
8JMM 3BUDMJGG TVDDFFE JO IJT NPUJPO GPS EJTNJTTBM
1BSUOFSTIJQ 6OJGPSN
1BSUOFSTIJQ “DU %FGJOJUJPO
ǣ”TTPDJBUJPO PG UXP PS NPSF QFSTPOT UP
DBSSZ PO BT DP PXOFST B CVTJOFTT GPS QSPGJUǤ
$IBSBDUFSJTUJDT PG 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
7PMVOUBSZ BOE DPOTFOTVBM SFMBUJPOTIJQ
Ɍ
#FUXFFO UXP PS NPSF JOEJWJEVBMT QBSUOFSTIJQT DPSQPSBUJPOT PS
PUIFS GPSNT PG CVTJOFTT PSHBOJ[BUJPO
Ɍ
&OHBHFE JO OVNFSPVT CVTJOFTT USBOTBDUJPOT PWFS QFSJPE PG UJNF
Ɍ
1BSUOFST TIBSF QSPGJUT BOE NBOBHFNFOU PG CVTJOFTT
4JUVBUJPOT 8IFSF /P 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
&NQMPZFS TIBSFT QSPGJUT XJUI FNQMPZFF BT QBZNFOU GPS XPSL
Ɍ
-BOEMPSE BDDFQUT TIBSF PG QSPGJUT GPS QBZNFOU PG SFOU
Ɍ
1BSUZ SFDFJWFT TIBSF PG QSPGJUT GPS QBZNFOU PG EFCU
Ɍ
1BSUZ SFDFJWFT TIBSF PG QSPGJUT GPS QBZNFOU PG BOOVJUZ UP
XJEPX SFQSFTFOUBUJWF PG EFDFBTFE QBSUOFS
Ɍ
1BSUZ SFDFJWFT TIBSF PG QSPGJUT GPS QBZNFOU GSPN TBMF PG HPPEXJMM PG
CVTJOFTT PUIFS QSPQFSUZ
Ɍ
1BSUZ SFDFJWFT TIBSF PG QSPGJUT GPS QBZNFOU PG JOUFSFTU PO B MPBO
‘PSNBUJPO PG 1BSUOFSTIJQ
1BSUOFSTIJQ BHSFFNFOU ǣBSUJDMFT PG QBSUOFSTIJQǤ
TIPVME JODMVEF
/BNF PG FBDI QBSUOFS
Ɍ /BNF PG QBSUOFSTIJQ
Ɍ %VSBUJPO PG QBSUOFSTIJQ
Ɍ )PX QSPGJUT EJWJEFE
Ɍ %JWJTJPO PG NBOBHFNFOU SFTQPOTJCJMJUJFT
Ɍ $POUSJCVUJPOT GSPN FBDI QBSUOFS
Ɍ
1BSUOFSTIJQ %VUJFT
Ɍ
%VUZ PG -PZBMUZ
Ɍ
%VUZ PG 0CFEJFODF
Ɍ
%VUZ PG $BSF
1BSUOFSTIJQ 3JHIUT
Ɍ
3JHIU UP 4IBSF JO .BOBHFNFOU
Ɍ
3JHIU UP 4IBSF JO 1SPGJUT
Ɍ
3JHIU UP $PNQFOTBUJPO
Ɍ
3JHIUT UP 1BSUOFSTIJQ 1SPQFSUZ
Ɍ
3JHIU UP *OTQFDU #PPLT
Ɍ
3JHIU UP BO “DDPVOUJOH
$JSDVNTUBODFT ǥ5SJHHFSJOHǦ 1BSUOFSǢT 3JHIU UP BO
“DDPVOUJOH
Ɍ
8IFOFWFS QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU QSPWJEFT GPS BO BDDPVOUJOH
Ɍ
8IFOFWFS DP QBSUOFST XSPOHGVMMZ FYDMVEF QBSUOFS GSPN QBSUOFSTIJQ GSPN
BDDFTT UP QBSUOFSTIJQ CPPLT
Ɍ
8IFOFWFS QBSUOFS GBJMT UP EJTDMPTF QSPGJU CFOFGJU GSPN QBSUOFSTIJQ CSFBDI PG
ǣGJEVDJBSZ EVUZǤ
Ɍ
8IFOFWFS DJSDVNTUBODFT SFOEFS BDDPVOUJOH ǣKVTU BOE SFBTPOBCMFǤ
*OUFSBDUJPOT #FUXFFO 1BSUOFST BOE 5IJSE 1BSUJFT
Ɍ
*G QBSUOFSTIJQ IBT MJBCJMJUZ FBDI QBSUOFS IBT VOMJNJUFE QFSTPOBM MJBCJMJUZ ǣKPJOU
BOE TFWFSBMǤ MJBCJMJUZ
Ɍ
ǣ+PJOU BOE TFWFSBMǤ MJBCJMJUZ 5IJSE QBSUZ DBO DIPPTF UP TVF QBSUOFST
TFQBSBUFMZ PS BMM QBSUOFST KPJOUMZ JO POF BDUJPO QBSUOFST BSF DPMMFDUJWFMZ BT
XFMM BT JOEJWJEVBMMZ MJBCMF GPS QBSUOFSTIJQ EFCUT
Ɍ
“MM QBSUOFST KPJOUMZ BOE TFWFSBMMZ MJBCMF GPS DPNNJTTJPO PG UPSU CZ BOZ QBSUOFS
Ɍ
*NQMJFE MJBCJMJUZ PG QBSUOFST XIFO QVSDIBTFT NBEF UP QFSQFUVBUF QBSUOFSTIJQǠT
CVTJOFTT
5IF 3FWJTFE 6OJGPSN
1BSUOFSTIJQ “DU 361”
3FWJTFE WFSTJPO PG 6OJGPSN 1BSUOFSTIJQ “DU
61″ VTF PG 361” WBSJFT GSPN TUBUF UP
TUBUF
$IBQUFS
1BSUOFSTIJQT
5FSNJOBUJPO BOE -JNJUFE
1BSUOFSTIJQT
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
.PSSJTPO .BO[BSFL BOE )VYMFZ JT B HFOFSBM QBSUOFSTIJQ MBX GJSN MPDBUFE JO -PT “OHFMFT
$BMJGPSOJB 5IF QBSUOFSTIJQ XBT GPSNFE JO UIF ZFBS 3PCCJF .PSSJTPO +PIO .BO[BSFL
BOE 3BZNPOE )VYMFZ HSBEVBUFE GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB BU -PT “OHFMFT 6$-”
4DIPPM PG -BX
3PCCJF .PSSJTPOǢT EFTL IBE TBU FNQUZ GPS UIF QBTU UXP XFFLT +PIO BOE 3BZNPOE IBE OP
JEFB XIFSF IF XBT 5IF EBZ CFGPSF IF MFGU 3PCCJF IBE UPME IJT GFMMPX QBSUOFST IF XBT UJSFE PG
UIF QSBDUJDF PG MBX BOE XBOUFE UP EP TPNFUIJOH FMTF XJUI IJT MJGF $PODFSOFE BCPVU UIFJS
QBSUOFS FTQFDJBMMZ TJODF IF IBE OFWFS ǥEJTBQQFBSFEǦ MJLF UIJT CFGPSF +PIO BOE 3BZNPOE
ESPWF UP 3PCCJFǢT IPVTF PO -PWF 4USFFU XIFSF IF MJWFE XJUI IJT DPNNPO MBX XJGF 1BNFMB
,FOOFBMZ
1BNFMB BOTXFSFE UIF EPPS 8IFO BTLFE PG 3PCCJFǢT XIFSFBCPVUT 1BNFMB SFTQPOEFE UIBU
TIF EJE OPU LOPX XIFSF IF XBT 4IF EJE TBZ UIBU IF IBE TBJE TPNFUIJOH BCPVU HPJOH UP UIF
EFTFSU BOE IBE MFGU JO IJT 4IFMCZ (5 .VTUBOH )F IBE OPU SFUVSOFE IPNF JO UIF QBTU
UXP XFFLT OPS IBE TIF TFFO IJN TJODF IF MFGU
+PIO BOE 3BZNPOE DPOTJEFS 3PCCJFǢT EJTBQQFBSBODF TUSBOHF BOE HJWFO UIF GBDU UIBU IF IBE
CZ 1BNFMBǢT BDDPVOU DIPTFO UP MFBWF UIFZ DPOTJEFSFE IJT BCTFODF JOFYDVTBCMF 5IFZ BSF
DPOTJEFSJOH QBSUOFSTIJQ EJTTPMVUJPO
%P +PIO .BO[BSFL BOE 3BZNPOE )VYMFZ IBWF UIF MFHBM SJHIU UP EJTTPMWF UIF .PSSJTPO
.BO[BSFL BOE )VYMFZ HFOFSBM QBSUOFSTIJQ
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
)BSSJT 1FOEMFUPO BOE .D3BF DFSUJGJFE QVCMJD BDDPVOUBOUT IBWF PQFSBUFE UIFJS HFOFSBM
QBSUOFSTIJQ BDDPVOUJOH GJSN TJODF UIF ǥEJTDP CBMM BOE QPMZFTUFSǦ ZFBST PG UIF T )BSSJT JT
ZFBST PME 1FOEMFUPO JT BOE .D3BF JT 5IF IBWF PQFSBUFE UIFJS QBSUOFSTIJQ CZ XBZ PG
BO ǥPME TDIPPMǦ BQQSPBDI B ǥIBOETIBLFǦ BHSFFNFOU TJODF UIFJS QSPGFTTJPOBM BTTPDJBUJPO XBT
GJSTU GPSNFE JO TQJUF PG TUSPOH BEWJDF GSPN MFHBM DPVOTFM UP UIF DPOUSBSZ
)BSSJT IBT CFFO BDUJOH SBUIFS TUSBOHF JO SFDFOU NPOUIT $MJFOUT BOE TVQQPSU TUBGG IBWF CFFO
BTLJOH RVFTUJPOT 4JY XFFLT BHP )BSSJT XBT EJTDPWFSFE TUBOEJOH PO UPQ PG IJT EFTL TJOHJOH
UIF T 3JDL %FFT UVOF ǥ%JTDP %VDL Ǧ JOUFSTQFSTJOH RVBDLJOH TPVOET UISPVHIPVU IJT
SFOEJUJPO PG UIF EJTDP DMBTTJD )BSSJT OP MPOHFS XFBST DPOTFSWBUJWF CVTJOFTT BUUJSF JOTUFBE IF
IBT PQUFE GPS B MJHIU CMVF MFJTVSF TVJU XJUI XIJUF QBUFOU MFBUIFS TIPFT $VSSFOUMZ IF DBO CF
GPVOE BHBJO TUBOEJOH PO IJT EFTL UIJT UJNF PGGFSJOH VQ IJT WFSTJPO PG UIF 4JTUFS 4MFEHF
BOUIFN ǥ8F “SF ‘BNJMZ Ǧ
1FOEMFUPO BOE .D3BF BSF JO UIF DPOGFSFODF SPPN DPOTJEFSJOH UIFJS PQUJPOT BOE UIF GVUVSF PG
UIFJS BDDPVOUJOH CVTJOFTT 5IFZ XPVME MJLF UP UFSNJOBUF )BSSJTǢ QBSUOFSTIJQ CVU UIFZ BSF
VOTVSF XIFUIFS UIFZ IBWF UIF MFHBM SJHIU UP EP TP 5IFZ BSF BMTP TUSVHHMJOH XJUI UIF OPUJPO PG
BO FUIJDBM PCMJHBUJPO UP ǥUSZ UP XPSL UIJOHT PVUǦ XJUI )BSSJT BGUFS BMM IF IBT CFFO UIFJS
QBSUOFS GPS PWFS UIJSUZ ZFBST ‘JOBMMZ UIFZ XPOEFS XIFUIFS UIFZ DPVME FOE UIFJS QSPGFTTJPOBM
SFMBUJPOTIJQ XJUI )BSSJT XJUIPVU CFJOH SFRVJSFE UP EJTTPMWF UIF FYJTUJOH QBSUOFSTIJQ BOE
ǥXJOE VQǦ UIF GJOBODJBM BGGBJST PG UIF CVTJOFTT
“EWJTF 1FOEMFUPO BOE .D3BF PG UIFJS MFHBM SJHIUT BT XFMM BT UIFJS FUIJDBM SFTQPOTJCJMJUJFT
&YIJCJU 5IF -JGF PG B 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
‘PSNBUJPO 1BSUOFSTIJQ GPSNFE FJUIFS CZ XSJUUFO BHSFFNFOU BSUJDMFT PG
QBSUOFSTIJQ PS CZ FTUPQQFM
Ɍ
1FSGPSNBODFǜ#VTJOFTT DPOEVDUFE BT QBSUOFST XPSL GPS CFOFGJU PG
QBSUOFSTIJQ JO BDDPSEBODF XJUI QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU
Ɍ
%JTTPMVUJPOǜ1BSUOFSTIJQ EJTTPMWFT FJUIFS CZ BDU PG DPVSU BDU PG QBSUOFST PS
PQFSBUJPO PG MBX
Ɍ
8JOEJOH 6Qǜ1BSUOFST DPNQMFUF VOGJOJTIFE QBSUOFSTIJQ CVTJOFTT DPMMFDU BOE
QBZ EFCUT DPMMFDU QBSUOFSTIJQ BTTFUT BOE UBLF JOWFOUPSZ
Ɍ
5FSNJOBUJPO PS $POUJOVBUJPOǜ1BSUOFSTIJQ UFSNJOBUFT PS DPOUJOVFT CZ
DSFBUJPO PG DPOUJOVBUJPO BHSFFNFOU
1BSUOFSTIJQ 5FSNJOBUJPO
Ɍ
#FHJOT XIFO QBSUOFSTIJQ EJTTPMWFT
Ɍ
0ODF QBSUOFSTIJQ EJTTPMWFE BOE BTTFUT MJRVJEBUFE BOE
EJTUSJCVUFE ǣXJOEJOH VQǤ QBSUOFSTIJQ UFSNJOBUFE
1BSUOFSTIJQ %JTTPMVUJPO
Ɍ
%FGJOJUJPO 1BSUOFSTIJQ DFTTBUJPO
Ɍ
1BSUOFSTIJQ EJTTPMVUJPO DBO SFTVMU GSPN
Ɍ
1BSUOFS BDUJPOT
Ɍ
0QFSBUJPO PG MBX
Ɍ
$PVSU BDUJPO
&WFOUT 3FTVMUJOH JO 1BSUOFSTIJQ %JTTPMVUJPO
Ɍ
‘VMGJMMNFOU PG FTUBCMJTIFE BHSFFE VQPO QBSUOFSTIJQ PCKFDUJWF
Ɍ
&YQJSBUJPO PG UFSN TUBUFE JO QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU
Ɍ
1BSUOFS XJUIESBXT GSPN ǣQBSUOFSTIJQ BU XJMMǤ QBSUOFSTIJQ UIBU EPFT OPU
TQFDJGZ PCKFDUJWF EVSBUJPO PG QBSUOFSTIJQ
Ɍ
1BSUOFS XJUIESBXT JO BDDPSEBODF XJUI QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU
Ɍ
1BSUOFS FYQFMMFE GSPN QBSUOFSTIJQ JO BDDPSEBODF XJUI QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU
&YBNQMFT PG 1BSUOFSTIJQ %JTTPMVUJPO #Z
ǥ0QFSBUJPO PG -BXǦ
Ɍ
1BSUOFS EJFT
Ɍ
1BSUOFS BEKVEJDBUFE CBOLSVQU
Ɍ
1BSUOFSTIJQ FOHBHFT JO JMMFHBM BDUJWJUZ
&YBNQMFT PG 1BSUOFSTIJQ %JTTPMVUJPO #Z ǥ$PVSU
“DUJPOǦ
Ɍ
1BSUOFS BEKVEJDBUFE JOTBOF
Ɍ
*NQSBDUJDBM UP DPOUJOVF QBSUOFSTIJQ CVTJOFTT
Ɍ
1BSUOFS JODBQBCMF PG GVMGJMMJOH IJT IFS EVUJFT FTUBCMJTIFE CZ
QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU
Ɍ
1BSUOFS EJTBHSFFNFOU BT UP IPX UP DPOEVDU QBSUOFSTIJQ CVTJOFTT
ǥ8JOEJOH 6QǦ PG 1BSUOFSTIJQ
%FGJOJUJPO
“DUJWJUZ PG DPNQMFUJOH VOGJOJTIFE
QBSUOFSTIJQ CVTJOFTT DPMMFDUJOH BOE QBZJOH
EFCUT DPMMFDUJOH QBSUOFSTIJQ BTTFUT BOE
UBLJOH JOWFOUPSZ
0SEFS PG %JTUSJCVUJPO PG 1BSUOFSTIJQ “TTFUT 6QPO
ǥ8JOEJOH 6QǦ
Ɍ
1BZNFOU UP QBSUOFSTIJQ DSFEJUPST
Ɍ
1BZNFOU PG SFGVOET MPBOT UP QBSUOFST GPS MPBOT NBEF UP
QBSUOFSTIJQ
Ɍ
1BZNFOU PG QBSUOFST GPS JOWFTUFE DBQJUBM
Ɍ
1BZNFOU PG QSPGJUT EJTUSJCVUFE UP QBSUOFST QFS UFSNT PG
QBSUOFSTIJQ BHSFFNFOU
-JNJUFE 1BSUOFSTIJQ
Ɍ
%FGJOJUJPO “HSFFNFOU CFUXFFO BU MFBTU POF HFOFSBM
QBSUOFS BOE BU MFBTU POF MJNJUFE QBSUOFS
Ɍ
“MMPXT JOWFTUPS MJNJUFE QBSUOFS UP TIBSF JO QSPGJUT PG
QBSUOFSTIJQ
Ɍ
-JNJUFE QBSUOFSǠT MJBCJMJUZ MJNJUFE UP BNPVOU IF TIF
JOWFTUT JO CVTJOFTT
3FRVJSFNFOUT GPS -JNJUFE -JBCJMJUZ PG -JNJUFE
1BSUOFS
Ɍ
-JNJUFE QBSUOFS IBT DPNQMJFE JO HPPE GBJUI XJUI DFSUJGJDBUF PG
MJNJUFE QBSUOFSTIJQ GJMJOH SFRVJSFNFOU
Ɍ
-JNJUFE QBSUOFS EPFT OPU QBSUJDJQBUF JO DPOUSPM PG CVTJOFTT
Ɍ
-JNJUFE QBSUOFSǠT TVSOBNF JT OPU QBSU PG QBSUOFSTIJQ OBNF
$PNQBSJTPO PG (FOFSBM 1BSUOFST BOE -JNJUFE
1BSUOFST
Ɍ
Ɍ
(FOFSBM 1BSUOFS
Ɍ
)BT BMM SJHIUT BTTPDJBUFE XJUI DPOUSPMMJOH CVTJOFTT
Ɍ
)BT VOMJNJUFE QFSTPOBM MJBCJMJUZ GPS BMM QBSUOFSTIJQ EFCUT
Ɍ
“DUT BT BHFOU PG QBSUOFSTIJQ
-JNJUFE 1BSUOFS
Ɍ
)BT OP SJHIU UP QBSUJDJQBUF JO NBOBHFNFOU BOE DPOUSPM PG CVTJOFTT
Ɍ
-JBCJMJUZ MJNJUFE UP BNPVOU PG DBQJUBM QBSUOFS IBT DPOUSJCVUFE UP CVTJOFTT
Ɍ
*T OPU BO BHFOU PG UIF QBSUOFSTIJQ
3FBTPOT ‘PS %JTTPMVUJPO PG -JNJUFE
1BSUOFSTIJQ
Ɍ
&YQJSBUJPO PG UFSN FTUBCMJTIFE JO DFSUJGJDBUF PG MJNJUFE QBSUOFSTIJQ
Ɍ
$PNQMFUJPO PG PCKFDUJWF FTUBCMJTIFE JO DFSUJGJDBUF PG MJNJUFE
QBSUOFSTIJQ
Ɍ
6OBOJNPVT XSJUUFO DPOTFOU PG BMM QBSUOFST MJNJUFE BOE HFOFSBM
Ɍ
8JUIESBXBM PG HFOFSBM QBSUOFS VOMFTT DFSUJGJDBUF FTUBCMJTIFT UIBU
PUIFS HFOFSBM QBSUOFST XJMM DPOUJOVF PQFSBUJPO PG CVTJOFTT
Ɍ
$PVSU BDUJPO
-JNJUFE -JBCJMJUZ $PNQBOZ –$
Ɍ
4JNJMBS UP MJNJUFE QBSUOFSTIJQ TJODF FBDI NFNCFS IBT MJNJUFE
MJBCJMJUZ EFQFOEFOU PO JOWFTUNFOU IF TIF NBLFT
Ɍ
5BY BEWBOUBHFT TJNJMBS UP QBSUOFSTIJQ ǣTJOHMF UBYBUJPOǤ
Ɍ
$SFBUFE CBTFE PO BHSFFNFOU CFUXFFO NFNCFST
Ɍ
&BDI NFNCFS DBO QBSUJDJQBUF JO NBOBHFNFOU
$IBQUFS
$PSQPSBUJPOT
‘PSNBUJPO BOE
‘JOBODJOH
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
ɭ
1IPFCF .BJO BOE ‘SBOLMJO ,JMCSJEF CFTU GSJFOET MPWF UP DPPL 5IF UXP BSF TP
JOTFQBSBCMF UIBU TPNF UJNF BHP UIPTF XIP LOFX UIFN CFHBO UP KPLJOHMZ SFGFS UP
1IPFCF BOE ‘SBOLMJO BT ǥ.B BOE 1B Ǧ 0OF PG UIFJS LJUDIFO DPODPDUJPOT LFUUMF
DPSO CFDBNF TP QPQVMBS 1IPFCF BOE ‘SBOLMJO MPWFE UP TIBSF UIFJS DBMPSJD
DSFBUJPOT UIBU PUIFST IBWF FODPVSBHFE UIFN HP JOUP CVTJOFTT BOE TFMM UIFJS LFUUMF
DPSO BT B QSPEVDU 1IPFCF BOE ‘SBOLMJO BHSFF 5IFZ IBWF EFDJEFE UP GPSN B
USBEJUJPOBM DPSQPSBUJPO BT DP PXOFST BOE UIFZ IBWF BHSFFE PO B OBNF GPS UIFJS
DPNQBOZ .B BOE 1B ,FUUMF $PSO $PNQBOZ *OD
*O UIF BSUJDMFT PG JODPSQPSBUJPO UIF EPDVNFOU 1IPFCF BOE ‘SBOLMJO XJMM TFOE UP UIF
,BOTBT 4FDSFUBSZ PG 4UBUFǢT PGGJDF GPS BQQSPWBM PG DPSQPSBUF TUBUVT UIF UXP BSF
SFRVJSFE UP JOEJDBUF UIF UPUBM OVNCFS PG TUPDL TIBSFT UIF DPNQBOZ JT BVUIPSJ[FE UP
JTTVF ǥ.B BOE 1BǦ BSF QFSQMFYFE #PUI IBWF BMXBZT DPOTJEFSFE UIFNTFMWFT ǥHPPE
XJUI OVNCFST Ǧ CVU UIFZ DBOOPU EFDJEF XIBU OVNCFS PG TIBSFT PG TUPDL UP JOEJDBUF
JO UIF BSUJDMFT PG JODPSQPSBUJPO
8IBU JT ZPVS SFDPNNFOEBUJPO UP 1IPFCF .BJO BOE ‘SBOLMJO ,JMCSJEF
“DDFTT UIF WJEFP DMJQ BU IUUQ WJEFP HPPHMF DPN WJEFPQMBZ
EPDJE UP TFF QBSU PG UIF JOTQJSBUJPO GPS UIJT DBTF TUVEZ
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
$MZEF .POFUU IBT CFFO PQFSBUJOH BO BSU SFTUPSBUJPO CVTJOFTT TJODF TQFDJBMJ[JOH JO UIF SFGVSCJTINFOU
PG QPSUSBJUT BOE QBJOUJOHT )F PQFSBUFE UIF FOUFSQSJTF BT B TPMF QSPQSJFUPSTIJQ DBMMFE .POFUUǢT “SU
3FTUPSBUJPO 4FSWJDFT VOUJM XIFO IF BUUFOEFE B ǥ#VTJOFTT 4USVDUVSFT -JDFOTFT BOE 1FSNJUTǦ
XPSLTIPQ BU UIF MPDBM DPNNVOJUZ DPMMFHF BU XIJDI UJNF UIF QSFTFOUJOH BUUPSOFZ TVHHFTUFE IF DPOWFSU IJT
CVTJOFTT UP B DPSQPSBUJPO JO PSEFS UP ǥTIJFMEǦ .POFUUǢT QFSTPOBM QSPQFSUZ BOE SFBM FTUBUF GSPN MJBCJMJUZ GPS
IJT CVTJOFTTǢ GJOBODJBM PCMJHBUJPOT .POFUUǢT QFSTPOBM OFU XPSUI JT BQQSPYJNBUFMZ 5ISPVHI UIF
JODPSQPSBUJPO QSPDFTT UIF POMZ DIBOHF UP UIF CVTJOFTT OBNF XBT UIF BEEJUJPO PG UIF XPSE ǥ*ODPSQPSBUFE Ǧ
.POFUU XBT UIF POMZ JODPSQPSBUPS PG UIF CVTJOFTT )F TFSWFT BT UIF QSFTJEFOU WJDF QSFTJEFOU BOE USFBTVSFS
PG UIF DPSQPSBUJPO IJT TJTUFS (FPSHFUUF 0Ǣ,FFGGF JT UIF TFDSFUBSZ 4JODF UIF DPSQPSBUJPO XBT GPSNFE JO
$MZEF BOE (FPSHFUUF IBWF POMZ DPOWFOFE POF ǥPGGJDJBMǦ DPSQPSBUF NFFUJOH UIF NFFUJOH MBTUFE
BQQSPYJNBUFMZ POF IPVS BOE UIF UXP TIBSFE GBNJMZ HPTTJQ GPS GPSUZ GJWF NJOVUFT PG UIBU IPVS .POFUUǢT “SU
3FTUPSBUJPO 4FSWJDFT *ODPSQPSBUFE IBT NBJOUBJOFE BO BWFSBHF EBJMZ CBMBODF PG JO UIF DPSQPSBUF
DIFDLJOH BDDPVOU BU )PNFMBOE /BUJPOBM #BOL
:FTUFSEBZ .POFUU JOBEWFSUFOUMZ QVSDIBTFE UIF XSPOH BSU SFGVSCJTINFOU NBUFSJBMT UIF DMFBOJOH TPMVUJPO
XBT UPP BDJEJD BOE UIF PWFSTJHIU SFTVMUFE JO JSSFQBSBCMF EBNBHF UP B QBJOUJOH DPOTFSWBUJWFMZ WBMVFE BU
5IF PXOFS PG UIF QBJOUJOH 1BVM 1JDBTTP EFNBOET JO EBNBHFT GSPN .POFUU .POFUU
BQPMPHJ[FT PGGFST UXP GSFF DPVQPOT GPS GVUVSF SFTUPSBUJPO TFSWJDFT BOE SFGVTFT UP QBZ UIF 5IF
DVSSFOU DPSQPSBUF DIFDLJOH BDDPVOU CBMBODF JT
*T $MZEF .POFUU QFSTPOBMMZ MJBCMF GPS UIF EBNBHF DMBJN *T IF FUIJDBMMZ PCMJHBUFE UP QBZ 1BVM
$IBSBDUFSJTUJDT PG $PSQPSBUJPOT
Ɍ
-FHBM FOUJUZ
Ɍ
3JHIUT BT QFSTPO BOE DJUJ[FO
Ɍ
Ɍ
Ɍ
6OSFTUSJDUFE USBOTGFSBCJMJUZ PG
DPSQPSBUF TIBSFT
Ɍ
1FSQFUVBM FYJTUFODF
Ɍ
$FOUSBMJ[FE NBOBHFNFOU
Ɍ
$PSQPSBUF UBYBUJPO
$SFBUVSF PG TUBUF
-JNJUFE MJBCJMJUZ PG
TIBSFIPMEFST
$PSQPSBUF 1PXFST
Ɍ
$PSQPSBUJPOT IBWF CPUI ǣFYQSFTTǤ BOE ǣJNQMJFEǤ QPXFST
Ɍ
&YQSFTT 1PXFST 1FSQFUVBM FYJTUFODF SJHIU UP MJUJHBUF SJHIU UP
NBLF DPOUSBDUT SJHIU UP CPSSPX MPBO NPOFZ SJHIU UP NBLF
DIBSJUBCMF EPOBUJPOT BCJMJUZ UP FTUBCMJTI SVMFT GPS NBOBHJOH
DPSQPSBUJPO
Ɍ
*NQMJFE 1PXFST 8IBUFWFS BDUJPOT OFDFTTBSZ XJUIJO UIF MBX
UP FYFDVUF FYQSFTT QPXFST
$MBTTJGJDBUJPOT PG $PSQPSBUJPOT
Ɍ
1VCMJD 1SJWBUF
Ɍ
‘PS 1SPGJU /PO 1SPGJU
Ɍ
%PNFTUJD ‘PSFJHO “MJFO
Ɍ
1VCMJDMZ )FME $MPTFMZ )FME
Ɍ
4 $PSQPSBUJPO
Ɍ
1SPGFTTJPOBM $PSQPSBUJPO
1VCMJD 7FSTVT 1SJWBUF $PSQPSBUJPO
Ɍ
1VCMJD $PSQPSBUJPO $PSQPSBUJPO DSFBUFE CZ HPWFSONFOU UP
BENJOJTUFS MBX XJUI TQFDJGJD HPWFSONFOU EVUJFT UP GVMGJMM
Ɍ
Ɍ
&YBNQMF ‘FEFSBM %FQPTJU *OTVSBODF $PSQPSBUJPO ‘%*$
1SJWBUF $PSQPSBUJPO $PSQPSBUJPO DSFBUF GPS QSJWBUF QVSQPTFT
‘PS 1SPGJU 7FSTVT /PO 1SPGJU $PSQPSBUJPOT
Ɍ
‘PS 1SPGJU $PSQPSBUJPO 0CKFDUJWF JT UP PQFSBUF GPS QSPGJU
TIBSFIPMEFST TFFLJOH UP NBLF QSPGJU QVSDIBTF TUPDL UIFTF
DPSQPSBUJPOT JTTVF
Ɍ
/PO 1SPGJU $PSQPSBUJPO .BZ FBSO QSPGJUT CVU UIFZ EP OPU
EJTUSJCVUF UIFTF QSPGJUT UP TIBSFIPMEFST OPO QSPGJU DPSQPSBUJPO
EPFT OPU JTTVF TUPDL OPS EPFT JU IBWF TIBSFIPMEFST JOTUFBE
DPSQPSBUJPO SFJOWFTUT QSPGJUT JO CVTJOFTT
%PNFTUJD ‘PSFJHO BOE “MJFO $PSQPSBUJPOT
Ɍ
%PNFTUJD $PSQPSBUJPO %PJOH CVTJOFTT XJUIJO TUBUF PG
JODPSQPSBUJPO
Ɍ
‘PSFJHO $PSQPSBUJPO %PJOH CVTJOFTT JO TUBUFT PUIFS UIBO TUBUF
PG JODPSQPSBUJPO
Ɍ
“MJFO $PSQPSBUJPO %PJOH CVTJOFTT DPVOUSZ PUIFS UIBO DPVOUSZ
PG JODPSQPSBUJPO
1VCMJDMZ )FME 7FSTVT $MPTFMZ )FME
$PSQPSBUJPO
Ɍ
1VCMJDMZ )FME $PSQPSBUJPO
Ɍ
Ɍ
4UPDL BWBJMBCMF UP QVCMJD
$MPTFMZ )FME $PSQPSBUJPO B L B ǣ$MPTFǤ ǣ’BNJMZǤ
ǣ1SJWBUFMZ )FMEǤ $PSQPSBUJPO
Ɍ
(FOFSBMMZ EPFT OPU PGGFS TUPDL UP QVCMJD
ǥ4VCDIBQUFS 4Ǧ $PSQPSBUJPO
Ɍ
/BNFE BGUFS QSPWJTJPO PG *OUFSOBM 3FWFOVF 4FSWJDF
*34 DPEF UIBU QSPWJEFT GPS JU
Ɍ
1BSUJDVMBS UZQF PG DMPTFMZ IFME DPSQPSBUJPO OP NPSF
UIBO POF IVOESFE TIBSFIPMEFST
Ɍ
$PNCJOFT BEWBOUBHFT PG MJNJUFE MJBCJMJUZ BOE TJOHMF
UBYBUJPO
‘PSNBUJPO PG $PSQPSBUJPO
Ɍ
1SPNPUFST PSHBOJ[F DPSQPSBUF GPSNBUJPO
Ɍ
4VCTDSJCFST PGGFS UP QVSDIBTF TUPDL JO DPSQPSBUJPO JO
GPSNBUJPO QSPDFTT
Ɍ
4UBUF TFMFDUFE GPS JODPSQPSBUJPO
2VFTUJPOT UP $POTJEFS JO 4FMFDUJOH B 4UBUF ‘PS
*ODPSQPSBUJPO
Ɍ
)PX NVDI GMFYJCJMJUZ EPFT UIF TUBUF HSBOU UP DPSQPSBUF
NBOBHFNFOU
Ɍ
8IBU SJHIUT EP TUBUF TUBUVUFT HJWF UP TIBSFIPMEFST
Ɍ
8IBU SFTUSJDUJPOT EPFT UIF TUBUF QMBDF PO UIF EJTUSJCVUJPO PG
EJWJEFOET
Ɍ
%PFT UIF TUBUF PGGFS BOZ LJOE PG QSPUFDUJPO BHBJOTU UBLFPWFST
-FHBM 1SPDFTT PG *ODPSQPSBUJPO
Ɍ
4FMFDUJPO PG DPSQPSBUF OBNF
Ɍ
%SBGUJOH BOE GJMJOH BSUJDMFT PG JODPSQPSBUJPO
Ɍ
‘JSTU PSHBOJ[BUJPOBM NFFUJOH IFME
3FNFEJFT ‘PS %FGFDUJWF *ODPSQPSBUJPO
Ɍ
ǣ%F KVSFǤ DPSQPSBUJPO -BXGVM DPSQPSBUJPO UIBU IBT NFU UIF TVCTUBOUJBM
FMFNFOUT PG JODPSQPSBUJPO QSPDFTT
Ɍ
ǣ%F GBDUPǤ DPSQPSBUJPO $PSQPSBUJPO UIBU IBT OPU NFU UIF SFRVJSFNFOUT PG
TUBUF JODPSQPSBUJPO TUBUVUF CVU DPVSUT SFDPHOJ[F JU BT B DPSQPSBUJPO GPS NPTU
QVSQPTFT UP BWPJE VOGBJSOFTT UP UIJSE QBSUJFT XIP SFBTPOBCMZ CFMJFWFE JU XBT
QSPQFSMZ JODPSQPSBUFE
Ɍ
$PSQPSBUJPO CZ FTUPQQFM $PSQPSBUJPO QSFWFOUFE CZ DPVSU GSPN EFOZJOH JUT
DPSQPSBUF TUBUVT
Ɍ
1JFSDJOH DPSQPSBUF WFJM 4IBSFIPMEFST QFSTPOBMMZ MJBCMF XIFO UIFZ IBWF VTFE
DPSQPSBUJPO UP FOHBHF JO JMMFHBM XSPOHGVM BDUT
4JUVBUJPOT 8IFO $PVSUT -JLFMZ 5P 1JFSDF $PSQPSBUF
7FJM
Ɍ
$PSQPSBUJPO MBDLFE BEFRVBUF DBQJUBM XIFO JOJUJBMMZ GPSNFE
Ɍ
$PSQPSBUJPO EJE OPU GPMMPX TUBUVUPSZ NBOEBUFT SFHBSEJOH
DPSQPSBUF CVTJOFTT
Ɍ
4IBSFIPMEFSTǠ QFSTPOBM JOUFSFTUT BOE DPSQPSBUF JOUFSFTUT BSF
DPNNJOHMFE DPSQPSBUJPO IBT OP TFQBSBUF JEFOUJUZ
Ɍ
4IBSFIPMEFST BUUFNQU UP DPNNJU GSBVE UISPVHI DPSQPSBUJPO
%FCU 4FDVSJUJFT 7FSTVT &RVJUZ 4FDVSJUJFT
Ɍ
%FCU 4FDVSJUJFT #POET SFQSFTFOUJOH MPBOT UP
DPSQPSBUJPO GSPN BOPUIFS QBSUZ
Ɍ
&RVJUZ 4FDVSJUJFT 4UPDL
5ZQFT PG %FCU 4FDVSJUJFT #POET
Ɍ
6OTFDVSFE #POE /P BTTFUT TVQQPSU DPSQPSBUJPOǠT PCMJHBUJPO UP SFQBZ GBDF
WBMVF PG CPOE
Ɍ
4FDVSFE #POE 4QFDJGJD QSPQFSUZ TVQQPSUT DPSQPSBUJPOǠT PCMJHBUJPO UP SFQBZ
DSFEJUPS DBO TFJ[F TFDVSFE JOUFSFTU JG CPOE OPU SFQBJE
Ɍ
*ODPNF #POE $PSQPSBUJPO QBZT JOUFSFTU PO CPOE JO QSPQPSUJPO UP FBSOJOHT
Ɍ
$POWFSUJCMF #POE “MMPXT TIBSFIPMEFST UP FYDIBOHF CPOE GPS TIBSFT PG
DPNQBOZ TUPDL
Ɍ
ǣ$BMMBCMFǤ #POE “MMPXT DPSQPSBUJPO UP DBMM JO BOE SFQBZ CPOE BU TQFDJGJD
UJNFT
&RVJUZ 4FDVSJUJFT 1SFGFSSFE 4UPDL 7FSTVT
$PNNPO 4UPDL
Ɍ
1SFGFSSFE 4UPDL 4UPDLIPMEFS FOKPZT QSFGFSFODFT
SFHBSEJOH BTTFUT BOE EJWJEFOET
Ɍ
$PNNPO 4UPDL 4UPDLIPMEFS PXOT QPSUJPO PG
DPSQPSBUJPO CVU OP QSFGFSFODFT SFHBSEJOH BTTFUT BOE
EJWJEFOET
$IBQUFS
$PSQPSBUJPOT %JSFDUPST
0GGJDFST BOE
4IBSFIPMEFST
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
;BYYPO .PCJMF 0JM $PNQBOZ *OD IFBERVBSUFSFE JO .PCJMF “MBCBNB JT B NVMUJOBUJPOBM
DPSQPSBUJPO XJUI BOOVBM QSPGJUT PG CJMMJPO ;BYYPO .PCJMF IBT UXFMWF CPBSE
NFNCFST XIP TFSWF UIF DPNQBOZ PO B QBSU UJNF CBTJT XJUI FBDI CPBSE NFNCFS SFDFJWJOH BO
BWFSBHF PG QFS ZFBS JO DPNQFOTBUJPO
&NJMZ % $IBOFM B QSF MBX TUVEFOU BU 5IF 6OJWFSTJUZ PG “MBCBNB BU .PCJMF JT WFSZ GBNJMJBS
XJUI ;BYYPO .PCJMF 0JM $PNQBOZ *OD BOE TIF IBT TUVEJFE IFS CVTJOFTT MBX UFYUCPPL
NBUFSJBM PO DPSQPSBUJPOT BOE UIFJS EJSFDUPST PGGJDFST BOE TIBSFIPMEFST WFSZ DBSFGVMMZ 4IF
SFDBMMT UIBU UIF CPBSE PG EJSFDUPST BOE JUT NFNCFST PXF B TUSJDU GJEVDJBSZ EVUZ UP UIF
DPSQPSBUJPO BT QBSU PG UIJT GJEVDJBSZ EVUZ UIF CPBSE NVTU FYFSDJTF PWFSTJHIU JO NPOJUPSJOH UIF
BDUJPOT PG DPSQPSBUF FNQMPZFFT JODMVEJOH UIF FYFDVUJWFT BOE PGGJDFST PG UIF DPSQPSBUJPO
&NJMZ QPOEFST ǥ)PX DBO CPBSE NFNCFST PG B NBKPS DPSQPSBUJPO CF USVMZ PCKFDUJWF XIFO
UIFZ BSF CFJOH QBJE TVDI MBWJTI TVNT PG NPOFZ 8PVME OPU CPBSE NFNCFST IBWF B ǥ%POǢU
SPDL UIF CPBUǦ NFOUBMJUZ JO UFSNT PG FYFSDJTJOH UIFJS PWFSTJHIU GVODUJPO 8IZ GPS FYBNQMF
XPVME B ;BYYPO .PCJMF CPBSE NFNCFS RVFTUJPO UIF QSBDUJDFT PG UIF DPNQBOZǢT IJHI SBOLJOH
FYFDVUJWFT BOE PGGJDFST XIFO TVDI BO JORVJSZ NJHIU KFPQBSEJ[F IJT PS IFS QFS ZFBS
BOOVBM DPNQFOTBUJPO ǡ.BLF OP CPOFT BCPVU JU Ǣ JG * XFSF B CPBSE NFNCFS BU ;BYYPO .PCJMF
* XPVME QSPCBCMZ CF B ǡZFT XPNBOǦ BOE BQQSPWF PG FWFSZUIJOH UIF DIJFG FYFDVUJWF PGGJDFS UIF
DIJFG GJOBODJBM PGGJDFS BOE UIF DIJFG PQFSBUJOH PGGJDFS XBOUFE UP EP Ǧ
)PX EP ZPV SFTQPOE UP &NJMZ % $IBOFMǢT RVFTUJPOT BOE PWFSBMM DPODFSOT BCPVU CPBSE
NFNCFS DPNQFOTBUJPO BOE PCKFDUJWJUZ
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM BOE &UIJDBM %JMFNNB
%S $IBSMFT ‘JOOFHBO JT B OFXMZ BQQPJOUFE NFNCFS PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST PG 8BMOVU
(SPWF $PNNVOJUZ $PMMFHF 8 ( $ $ JO 8BMOVU (SPWF $BMJGPSOJB 5IF QPTJUJPO JT VOQBJE
CVU EPFT DPNF XJUI UIF ǥQFSLTǦ PG QPTJUJWF FYQPTVSF BOE QSFTUJHF JO UIF MPDBM DPNNVOJUZ
“U IJT GJSTU CPBSE NFFUJOH UIF EJSFDUPST BSF EJTDVTTJOH BOE DPOTJEFSJOH GPS BQQSPWBM TFSWJDF
DPOUSBDUT CFUXFFO 8 ( $ $ BOE UIF MPDBM CVTJOFTT DPNNVOJUZ 5IF UIJSE DPOUSBDU GPS
DPOTJEFSBUJPO JT B KBOJUPSJBM TFSWJDF DPOUSBDU WBMVFE BU CFUXFFO 8 ( $ $ BOE
“OUJTFQUJD “OEZ $MFBOJOH 4FSWJDF *OD ‘JOOFHBO JT RVJUF TVSQSJTFE BGUFS BMM ǥ”OUJTFQUJD
“OEZǦ JT PXOFE BOE PQFSBUFE CZ IJT GJSTU DPVTJO “OESFX %FFSF $PVTJOT ‘JOOFHBO BOE
%FFSF IBWF OPU TFFO FBDI PUIFS JO UISFF ZFBST OPS IBWF UIFZ PUIFSXJTF DPNNVOJDBUFE EVSJOH
UIBU QFSJPE PG UJNF
5IF DIBJSQFSTPO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST DBMMT GPS B WPUF PO UIF KBOJUPSJBM TFSWJDF DPOUSBDU
“DDPSEJOH UP 8 ( $ $ SFHVMBUJPOT UIF CPBSE NVTU VOBOJNPVTMZ BQQSPWF DPOUSBDUT XJUI UIF
CVTJOFTT DPNNVOJUZ
‘JOOFHBO JT QFSQMFYFE *G IF WPUFT BOE TBZT OPUIJOH BCPVU IJT LJOTIJQ UP %FFSF IF TUJMM GFFMT
IF DBO ǥTMFFQ BU OJHIU Ǧ TJODF IF XJMM OPU SFDFJWF BOZ GJOBODJBM HBJO GSPN UIF DPOUSBDU *G IF
EJTDMPTFT IJT LJOTIJQ UP %FFSF IF GFBST UIBU %FFSFǢT CVTJOFTT PQQPSUVOJUZ XJMM CF KFPQBSEJ[FE
%PFT ‘JOOFHBO IBWF B MFHBM PCMJHBUJPO UP EJTDMPTF IJT SFMBUJPOTIJQ UP %FFSF 8PVME JU CF B
ǥDPOGMJDU PG JOUFSFTUǦ GPS ‘JOOFHBO UP WPUF JO GBWPS PG UIF DPOUSBDU %PFT IF IBWF BO FUIJDBM
PCMJHBUJPO UP EJTDMPTF UIF SFMBUJPOTIJQ
4VNNBSZ PG 3PMFT PG %JSFDUPST 0GGJDFST BOE
4IBSFIPMEFST
Ɍ
%JSFDUPST
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
0GGJDFST
Ɍ
Ɍ
Ɍ
4IBSFIPMEFST
Ɍ
Ɍ
7PUF PO JNQPSUBOU DPSQPSBUF
EFDJTJPOT
“QQPJOU BOE TVQFSWJTF PGGJDFST
%FDMBSF BOE QBZ DPSQPSBUF
EJWJEFOET
.BOBHF DPSQPSBUJPO
3VO ǣEBZ UP EBZǤ CVTJOFTT PG GJSN
“HFOUT PG DPSQPSBUJPO
&MFDU CPBSE PG EJSFDUPST
“QQSPWF NBKPS CPBSE EFDJTJPOT
4VNNBSZ PG 3JHIUT PG %JSFDUPST 0GGJDFST BOE 4IBSFIPMEFST
Ɍ
%JSFDUPST
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
3JHIU UP $PNQFOTBUJPO
3JHIU UP 1BSUJDJQBUJPO
3JHIU UP *OTQFDUJPO
3JHIU UP *OEFNOJGJDBUJPO
Ɍ
0GGJDFST
Ɍ
3JHIUT EFUFSNJOFE JO FNQMPZNFOU
DPOUSBDU
Ɍ
4IBSFIPMEFST
Ɍ
4UPDL DFSUJGJDBUFT
1SFFNQUJWF SJHIUT
3JHIU UP %JWJEFOET
3JHIU UP 5SBOTGFS 4IBSFT
*OTQFDUJPO 3JHIUT
3JHIU UP $PSQPSBUF %JTTPMVUJPO
3JHIU UP ‘JMF %FSJWBUJWF 4VJU
3JHIU UP ‘JMF %JSFDU 4VJU
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
Ɍ
‘JEVDJBSZ %VUJFT
%FGJOJUJPO %VUJFT UP DPSQPSBUJPO UIBU JOEJWJEVBMT
XJUIJO DPSQPSBUJPO IBWF
1SJNBSZ GJEVDJBSZ EVUJFT JODMVEF
Ɍ
%VUZ PG $BSF
Ɍ
%VUZ PG -PZBMUZ
Ɍ
%VUZ UP %JTDMPTF $POGMJDU PG *OUFSFTU
&YIJCJU -JBCJMJUZ PG %JSFDUPST BOE
0GGJDFST
Ɍ
$BO CF IFME QFSTPOBMMZ MJBCJMJUZ GPS UIFJS PXO UPSUT BOE DSJNFT
Ɍ
$BO CF IFME QFSTPOBMMZ MJBCMF GPS UPSUT BOE DSJNFT PG PUIFS
FNQMPZFFT UIFZ TVQFSWJTF
Ɍ
$BO CF IFME MJBCMF GPS XSPOHGVM USBOTBDUJPOT JOWPMWJOH DPNQBOZ
TUPDL
Ɍ
$BOOPU CF IFME MJBCMF GPS EFDJTJPOT UIBU IBSN DPNQBOZ JG UIFZ
XFSF BDUJOH JO HPPE GBJUI BU UJNF PG EFDJTJPO
&YIJCJU -JBCJMJUZ PG 4IBSFIPMEFST
Ɍ
4IBSFIPMEFST MJBCMF UP FYUFOU PG UIFJS JOWFTUNFOU GPS EFCUT PG
DPSQPSBUJPO
Ɍ
4IBSFIPMEFST MJBCMF GPS CSFBDI PG DPOUSBDU JG TUPDL TVCTDSJQUJPO
BHSFFNFOU TJHOFE BOE OP TUPDL QVSDIBTFE
Ɍ
4IBSFIPMEFST MJBCMF GPS XBUFSFE TUPDL
Ɍ
4IBSFIPMEFST QFSTPOBMMZ MJBCMF GPS SFDFJWJOH JMMFHBM EJWJEFOET
2VPSVN %FGJOJUJPO
.JOJNVN OVNCFS PG EJSFDUPST OFDFTTBSZ UP
WBMJEBUF DPSQPSBUF EJSFDUPST NFFUJOH
1SPYZ %FGJOJUJPO
1SPWJEFT BVUIPSJ[BUJPO GPS UIJSE QBSUZ UP WPUF
JO QMBDF PG TIBSFIPMEFS BU TIBSFIPMEFSǠT
NFFUJOH
7PUJOH 5SVTU %FGJOJUJPO
“HSFFNFOU CFUXFFO TUPDLIPMEFS BOE USVTUFF JO
XIJDI TUPDLIPMEFS USBOTGFST IJT IFS MFHBM TIBSF UJUMFT
UP USVTUFF USVTUFF JT UIFO SFTQPOTJCMF GPS WPUJOH GPS
UIPTF TIBSFT
#VTJOFTT +VEHNFOU 3VMF
%FGJOJUJPO
1SPWJEFT UIBU EJSFDUPST BOE PGGJDFST BSF OPU
MJBCMF GPS EFDJTJPOT UIBU IBSNFE DPSQPSBUJPO
JG UIFZ XFSF BDUJOH JO HPPE GBJUI BU UJNF PG
EFDJTJPO
ǥ8BUFSFEǦ 4UPDL
%FGJOJUJPO
4UPDL JTTVFE UP JOEJWJEVBMT BU WBMVF
CFMPX GBJS NBSLFU WBMVF
$PSQPSBUJPOT %JSFDUPST 0GGJDFST BOE 4IBSFIPMEFST
0UIFS 3FMFWBOU 5FSNJOPMPHZ
Ɍ
1BS 7BMVF 4IBSFT ‘JYFE GBDF WBMVF OPUFE PO TUPDL DFSUJGJDBUF
Ɍ
/P 1BS 4IBSFT 4UPDL TIBSFT XJUIPVU B QBS WBMVF
Ɍ
4UPDL 4VCTDSJQUJPO “HSFFNFOU $POUSBDUVBMMZ PCMJHFT JOEJWJEVBM UP CVZ TIBSFT
JO DPSQPSBUJPO
Ɍ
1SF FNQUJWF 3JHIUT 1SFGFSFOUJBM SJHIUT HJWFO UP FYJTUJOH TIBSFIPMEFST UP
QVSDIBTF TIBSFT PG OFX TUPDL JTTVF QSFGFSFODF HJWFO JO QSPQPSUJPO UP
QFSDFOUBHF PG TUPDL TIBSFIPMEFS BMSFBEZ PXOT
Ɍ
%JWJEFOE %JTUSJCVUJPO PG DPSQPSBUF QSPGJUT JODPNF PSEFSFE CZ EJSFDUPST BOE
QBJE UP TIBSFIPMEFST JO QSPQPSUJPO UP UIFJS SFTQFDUJWF TIBSFT JO DPSQPSBUJPO
$PSQPSBUJPOT %JSFDUPST 0GGJDFST BOE 4IBSFIPMEFST 0UIFS
3FMFWBOU 5FSNJOPMPHZ $POUJOVFE
Ɍ
3JHIU PG ‘JSTU 3FGVTBM (JWFO UP FYJTUJOH TIBSFIPMEFST UP QVSDIBTF BOZ TIBSFT
PG TUPDL PGGFSFE GPS SFTBMF CZ TIBSFIPMEFS XJUIJO TQFDJGJFE QFSJPE PG UJNF
Ɍ
*OTQFDUJPO 3JHIUT 1SPUFDU TIBSFIPMEFS JOUFSFTU CZ HJWJOH UIFN SJHIU UP JOTQFDU
DPSQPSBUJPOǠT CPPLT BOE SFDPSET BGUFS BTLJOH JO BEWBODF UP JOTQFDU BOE IBWJOH
QSPQFS QVSQPTF
Ɍ
4UPDL 8BSSBOUT 7PVDIFST JTTVFE UP TIBSFIPMEFST FOUJUMJOH UIFN UP HJWFO
OVNCFS PG TIBSFT BU TQFDJGJFE QSJDF
Ɍ
4IBSFIPMEFSǠT %FSJWBUJWF 4VJU ‘JMFE CZ DPSQPSBUF TIBSFIPMEFS XIFO DPSQPSBUF
EJSFDUPST GBJM UP TVF JO TJUVBUJPO XIFSF DPSQPSBUJPO IBT CFFO IBSNFE CZ
JOEJWJEVBM BOPUIFS DPSQPSBUJPO
$IBQUFS
$PSQPSBUJPOT .FSHFST
$POTPMJEBUJPOT
5FSNJOBUJPOT
0F*UDZ +LOO ,UZLQ
&RSULJKW E 7KH 0F*UDZ +LOO &RPSDQLHV ,QF $OO ULJKWV UHVHUYHG
$IBQUFS $BTF )ZQPUIFUJDBM
.JOJTPGU $PSQPSBUJPO BOE 1FBS *OD BSF UIF UXP MBSHFTU DPNQVUFS DPNQBOJFT JO UIF
6OJUFE 4UBUFT 1FOEJOH %FQBSUNFOU PG +VTUJDF BOUJUSVTU SFWJFX UIF UXP
DPSQPSBUJPOT QMBO UP NFSHF SFOBNJOH UIFJS DPNQBOZ ǥ.JOJ 1FBS *OD Ǧ “T BO
JOUFHSBM QBSU PG UIF NFSHFS FYJTUJOH TIBSFIPMEFST PG .JOJTPGU $PSQPSBUJPO BOE 1FBS
*OD XJMM CF PGGFSFE BO FWFO ǥTUPDL TXBQ Ǧ 1FS UIF UFSNT PG UIF QSPQPTFE USBEF
DVSSFOU TIBSFIPMEFST PG .JOJTPGU $PSQPSBUJPO BOE 1FBS *OD XJMM FYDIBOHF FBDI
TIBSF PG UIFJS DPNQBOZǢT TUPDL GPS POF TIBSF PG .JOJ 1FBS *OD TUPDL
” GFX TIBSFIPMEFST PG CPUI .JOJTPGU $PSQPSBUJPO BOE 1FBS *OD EP OPU BQQSPWF PG
UIF UFSNT PG UIF QSPQPTFE NFSHFS OPS EP UIFZ BQQSPWF PG UIF NFSHFS JUTFMG 5IF
WBTU NBKPSJUZ PG TIBSFIPMEFST PG DPNQBOJFT BQQSPWF PG UIF NFSHFS 8IBU SJHIUT EP
UIFTF TIBSFIPMEFST IBWF FJUIFS JO UFSNT PG CMPDLJOH UIF NFSHFS PS JO UFSNT PG
FTUJNBUJOH UIF GBJS WBMVF PG UIFJS FYJTUJOH TIBSFT
$IBQUFS &UIJDBM %JMFNNB
“T ZPV XJMM MFBSO JO SFBEJOH UIF DIBQUFS NBUFSJBM UIFSF BSF TFWFSBM DJSDVNTUBODFT
UIBU DBO ǥUSJHHFSǦ B TUBUF HPWFSONFOUǢT SJHIU UP JOWPMVOUBSJMZ EJTTPMWF B DPSQPSBUJPO
IFBERVBSUFSFE JO JUT TUBUF JODMVEJOH UIF DPSQPSBUJPO GBJMT UP QBZ UBYFT XJUIJO
EBZT PG UIF HPWFSONFOU JNQPTFE EFBEMJOF UIF DPSQPSBUJPO GBJMT UP TVCNJU JUT
BOOVBM SFQPSU UP UIF TFDSFUBSZ PG TUBUF XJUIJO EBZT PG UIF SFQPSUǢT EVF EBUF UIF
DPSQPSBUJPO EPFT OPU IBWF B SFHJTUFSFE BHFOU PS PGGJDF JO UIF TUBUF GPS EBZT PS
NPSF UIF DPSQPSBUJPO GBJMT UP OPUJGZ UIF TFDSFUBSZ PG TUBUF XJUIJO EBZT UIBU JUT
SFHJTUFSFE BHFOU BOE PS SFHJTUFSFE PGGJDF IBT DIBOHFE PS UIF DPSQPSBUJPOǢT
EVSBUJPO BT TQFDJGJFE JO JUT BSUJDMFT PG JODPSQPSBUJPO IBT FYQJSFE “SHVBCMZ NBOZ
PG UIF EFTDSJCFE ǥUSJHHFSJOH FWFOUTǦ BSF UFDIOJDBMJUJFT BOE ǥJORVJSJOH NJOETǦ
NJHIU XPOEFS XIZ B TUBUF HPWFSONFOU XPVME NBLF TVDI B ESBTUJD EFDJTJPO UP
SFWPLF B DPSQPSBUF DIBSUFS FTQFDJBMMZ XIFO JU XPVME KFPQBSEJ[F UIF MJWFMJIPPE PG
DPSQPSBUF FNQMPZFFT BT XFMM BT GVUVSF DPSQPSBUF UBY QBZNFOUT UP UIF TUBUF 5IF
BCTFODF PG UIPTF DPSQPSBUF UBY EPMMBST DPVME KFPQBSEJ[F HPWFSONFOU TPDJBM
QSPHSBNT XIJDI DPVME OFHBUJWFMZ BGGFDU TDPSFT PG DJUJ[FOT XIP OFFE BDDFTT UP UIPTF
QSPHSBNT
*O MJHIU PG UIF QPUFOUJBM OFHBUJWF JNQBDU PO UIF DPNNVOJUZ IPX SFBEJMZ TIPVME B
TUBUF HPWFSONFOU VTF JUT JOWPMVOUBSZ DPSQPSBUF EJTTPMVUJPO SJHIU
.FSHFS %FGJOJUJPO
” MFHBM DPOUSBDU DPNCJOJOH UXP PS NPSF
DPSQPSBUJPOT TVDI UIBU POMZ POF PG UIF DPSQPSBUJPOT
DPOUJOVFT UP FYJTU JO FTTFODF POF DPSQPSBUJPO
ǣBCTPSCTǤ BOPUIFS DPSQPSBUJPO
$POTPMJEBUJPO %FGJOJUJPO
” MFHBM DPOUSBDU DPNCJOJOH UXP PS NPSF
DPSQPSBUJPOT SFTVMUJOH JO BO FOUJSFMZ OFX
DPSQPSBUJPO JO DPOTPMJEBUJPO OFJUIFS PG UIF PSJHJOBM
DPSQPSBUJPOT DPOUJOVFT UP FYJTU
1SPDFEVSFT GPS .FSHFST BOE $POTPMJEBUJPOT
Ɍ
#PBSET PG EJSFDUPST PG BMM JOWPMWFE DPSQPSBUJPOT NVTU BQQSPWF
UIF QMBO
Ɍ
4IBSFIPMEFST NVTU BQQSPWF UIF QMBO UISPVHI B WPUF BU B
TIBSFIPMEFS NFFUJOH
Ɍ
5IF DPSQPSBUJPOT NVTU TVCNJU UIFJS QMBO UP UIF TFDSFUBSZ PG TUBUF
Ɍ
5IF TUBUF NVTU SFWJFX UIF QMBO BOE JG JU TBUJTGJFT MFHBM
SFRVJSFNFOUT HSBOU BO BQQSPWBM DFSUJGJDBUF
0UIFS 5FSNJOPMPHZ 3JHIUT 3FHBSEJOH .FSHFST BOE
$POTPMJEBUJPOT
Ɍ
4IPSU GPSN NFSHFS 1BSFOU TVCTJEJBSZ NFSHFS 1BSFOU
DPSQPSBUJPO NFSHFT XJUI B TVCTJEJBSZ DPSQPSBUJPO EPFT OPU
SFRVJSF TIBSFIPMEFS BQQSPWBM
Ɍ
3JHIUT PG TIBSFIPMEFST 4IBSFIPMEFST WPUF POMZ PO FYDFQUJPOBM
NBUUFST SFHBSEJOH UIF DPSQPSBUJPO
Ɍ
“QQSBJTBM SJHIU 4IBSFIPMEFSǠT SJHIU UP IBWF IJT IFS TIBSFT
BQQSBJTFE BOE UP SFDFJWF NPOFUBSZ DPNQFOTBUJPO GPS UIFJS WBMVF
1VSDIBTF PG “TTFUT 1VSDIBTF PG 4UPDL
Ɍ
Ɍ
1VSDIBTF PG “TTFUT 0OF DPSQPSBUJPO DBO FYUFOE JUT CVTJOFTT PQFSBUJPOT CZ
QVSDIBTJOH UIF BTTFUT PG BOPUIFS DPNQBOZ
Ɍ
$PSQPSBUF “TTFUT %FGJOJUJPO “MM JOUBOHJCMF JUFNT DPSQPSBUF HPPEXJMM DPNQBOZ
OBNF DPNQBOZ MPHP FUD BOE UBOHJCMF JUFNT CVJMEJOHT QSPQFSUZ FUD PXOFE CZ
UIF DPSQPSBUJPO
Ɍ
/PUF (FOFSBMMZ DPSQPSBUJPO UIBU QVSDIBTFT BTTFUT PG BOPUIFS DPSQPSBUJPO EPFT
OPU BDRVJSF JUT MJBCJMJUJFT
1VSDIBTF PG 4UPDL “O BDRVJSJOH DPSQPSBUJPO DBO UBLF DPOUSPM PG BOPUIFS
DPSQPSBUJPO CZ QVSDIBTJOH B TVCTUBOUJBM BNPVOU PG JUT WPUJOH TUPDL
ǥ)PTUJMFǦ 5BLFPWFS
%FGJOJUJPO
” UBLFPWFS UP XIJDI NBOBHFNFOU PG UIF
UBSHFU DPSQPSBUJPO PCKFDUT
5ZQFT PG 5BLFPWFST
Ɍ
5FOEFS 0GGFS “HHSFTTPS BDRVJSJOH DPSQPSBUJPO PGGFST UBSHFU
TIBSFIPMEFST B QSJDF BCPWF DVSSFOU NBSLFU WBMVF PG UIFJS TUPDL
Ɍ
&YDIBOHF 0GGFS “HHSFTTPS PGGFST UP FYDIBOHF UBSHFU
TIBSFIPMEFSTǠ DVSSFOU TUPDL GPS TUPDL JO BHHSFTTPSǠT DPSQPSBUJPO
Ɍ
$BTI 5FOEFS 0GGFS “HHSFTTPS PGGFST UBSHFU TIBSFIPMEFST DBTI
GPS UIFJS TUPDL
Ɍ
ǣ#FBDIIFBEǤ “DRVJTJUJPO “HHSFTTPS HSBEVBMMZ BDDVNVMBUFT
UBSHFU DPNQBOZǠT TIBSFT
4FMG 5FOEFS 0GGFS %FGJOJUJPO
3FTQPOTF UP DPSQPSBUF UBLFPWFS BUUFNQU JO XIJDI UBSHFU
DPSQPSBUJPO PGGFST UP CVZ JUT TIBSFIPMEFSTǠ TUPDL JG
TIBSFIPMEFST BDDFQU PGGFS UBSHFU DPSQPSBUJPO NBJOUBJOT
DPOUSPM PG CVTJOFTT
-FWFSBHFE #VZPVU %FGJOJUJPO
0DDVST XIFO HSPVQ XJUIJO B DPSQPSBUJPO VTVBMMZ
NBOBHFNFOU CVZT BMM PVUTUBOEJOH DPSQPSBUF TUPDL
IFME CZ UIF QVCMJD HSPVQ HBJOT DPOUSPM PWFS
DPSQPSBUF PQFSBUJPOT CZ ǣHPJOH QSJWBUFǤ J F
CFDPNJOH B QSJWBUFMZ IFME DPSQPSBUJPO
ǥ-FHBM %FBUIǦ PG $PSQPSBUJPO
0DDVST JO UXP QIBTFT
Ɍ
%JTTPMVUJPO -FHBM UFSNJOBUJPO PG DPSQPSBUJPO
Ɍ
-JRVJEBUJPO 1SPDFTT CZ XIJDI USVTUFF DPOWFSUT DPSQPSBUJPOǠT
BTTFUT JOUP DBTI BOE EJTUSJCVUFT UIFN BNPOH DPSQPSBUJPOǠT
DSFEJUPST BOE TIBSFIPMEFST
7PMVOUBSZ 7FSTVT *OWPMVOUBSZ %JTTPMVUJPO
Ɍ
7PMVOUBSZ %JTTPMVUJPO 0DDVST XIFO EJSFDUPST PS
TIBSFIPMEFST JOJUJBUF UIF EJTTPMVUJPO QSPDFTT
Ɍ
*OWPMVOUBSZ %JTTPMVUJPO 4UBUF HPWFSONFOU GPSDFT UIF
DPSQPSBUJPO UP DMPTF
3FBTPOT ‘PS *OWPMVOUBSZ 4UBUF (PWFSONFOU
*OJUJBUFE %JTTPMVUJPO PG $PSQPSBUJPO
Ɍ
$PSQPSBUJPO GBJMFE UP QBZ UBYFT XJUIJO EBZT PG EVF EBUF
Ɍ
$PSQPSBUJPO GBJMFE UP TVCNJU JUT BOOVBM SFQPSU UP TFDSFUBSZ PG TUBUF XJUI
EBZT PG EVF EBUF
Ɍ
$PSQPSBUJPO EJE OPU IBWF B SFHJTUFSFE BHFOU PS PGGJDF JO UIF TUBUF GPS EBZT
PS NPSF
Ɍ
$PSQPSBUJPO GBJMFE UP OPUJGZ TFDSFUBSZ PG TUBUF XJUIJO EBZT UIBU JUT SFHJTUFSFE
BHFOU SFHJTUFSFE PGGJDF IBE DIBOHFE
Ɍ
$PSQPSBUJPOǠT EVSBUJPO BT TQFDJGJFE JO JUT BSUJDMFT PG JODPSQPSBUJPO IBT
FYQJSFE
3FBTPOT GPS $PVSU 0SEFSFE *OWPMVOUBSZ
%JTTPMVUJPO PG $PSQPSBUJPO
Ɍ
$PSQPSBUJPO PCUBJOFE JUT BSUJDMFT PG JODPSQPSBUJPO GSBVEVMFOUMZ
Ɍ
$PSQPSBUF EJSFDUPST IBWF BCVTFE UIFJS QPXFS ǣVMUSB WJSFTǤ BDUT
Ɍ
$PSQPSBUJPO JT JOTPMWFOU
&YIJCJU -JGF PG B $PSQPSBUJPO
Ɍ
*ODPSQPSBUJPOǜ$PNQBOZ CFDPNFT JODPSQPSBUFE XIFO BSUJDMFT
PG JODPSQPSBUJPO TJHOFE
Ɍ
$PSQPSBUJPO $POEVDUT #VTJOFTTǜ%JSFDUPST BOE PGGJDFST …
Purchase answer to see full
attachment
Why Choose Us
- 100% non-plagiarized Papers
- 24/7 /365 Service Available
- Affordable Prices
- Any Paper, Urgency, and Subject
- Will complete your papers in 6 hours
- On-time Delivery
- Money-back and Privacy guarantees
- Unlimited Amendments upon request
- Satisfaction guarantee
How it Works
- Click on the “Place Your Order” tab at the top menu or “Order Now” icon at the bottom and a new page will appear with an order form to be filled.
- Fill in your paper’s requirements in the "PAPER DETAILS" section.
- Fill in your paper’s academic level, deadline, and the required number of pages from the drop-down menus.
- Click “CREATE ACCOUNT & SIGN IN” to enter your registration details and get an account with us for record-keeping and then, click on “PROCEED TO CHECKOUT” at the bottom of the page.
- From there, the payment sections will show, follow the guided payment process and your order will be available for our writing team to work on it.